浅谈因素分析法在财务分析中的运用.docVIP

因素分析法在财务分析中的运用 ------企业财务管理讲座 企业财务分析的薄弱环节：一是财务人员缺乏分析能力，主要表现在不能熟练的运用分析方法，对财务指标的认识不够深入，透过现象分析本质能力不足。二是财务人员偏于核算，对企业营运情况了解不足，不能有效的将财务分析与经营联系起来，从而提供有价值的信息，以至于管理层对财务管理职能逐渐忽视。 企业财务分析简介 财务分析是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程和结果进行分析和评介的一项工作。通过财务分析，可以掌握各项财务计划指标的完成情况，评价财务状况，研究和掌握企业财务活动的规律性，改善财务预测、决策、计划和控制，提高企业经济效益，改善企业管理水平。 财务分析的一般程序是：确立题目，明确目标；收集资料，掌握情况；运用方法，提示问题；提出措施，改进工作。 财务分析的方法主要包括对比分析（趋势分析）、比率分析、因素分析三种主要分析方法。三种方法相辅相成，可综合运用。 (一)关于趋势分析 利用连续的财务资料（2-10年）对比，确定增减变动的方向、数额和幅度。 １、重要财务指标的比较。连续多年的资产总额、销售收入、利润的趋势。 ２、会计报表的比较。将两年或两年以上的资产负债表、利润表做对比。 ３、会计报表项目构成的比较。先计算构成比率再相减看其变化。 注意：计算口径要前后期基本一致；剔除偶发性因素；运用例外原则，对某项显著变动的指标作重点分析。 (二)关于比率分析 １、构成比率。资产负债表以资产总额为基数，利润表以销售收入为基数计算各项目在总数中的比重。 ２、效率比率。主要是投入与产出的比较，比如财务报表分析中的盈利能力分析：销售净利率、销售毛利率、总资产报酬率（息税前利润）、净资产收益率（净利润）。还有统计指标，如人均创利、劳动生产率等。 ３、相关比率。相关的指标加以对比所得的比率。这是目前各类财务管理教科书主要介绍的方法，也是财务报表分析主要运用的方法。主要包括：变现能力比率或短期偿债能力分析，主要有流动比率、速动比率；资产管理比率或营运能力分析，主要有营业周期分析、流动资产周转率及总资产周转率等；负债比率或分析偿债能力分析，主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息保障倍数等。另外还有现金流量分析等 4、相关比率综合分析：综合分析方法：杜邦财务分析体系（指标间的因素分析，或者说是净资产收益率的因素分析）与沃尔比重评分法（综合打分）。 (三)因素分析 从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。当多因素对分析指标产生影响时，先假定其他各因素保持不变，顺序确定每一个因素单位变化所产生的影响。运 用因素分析法的注意问题：因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的假定性（表现为不同的顺序结果不同） 连环替代法与差额分析法的运用。学会运用差额分析法，差额分析法是连环替代法的简化形式。 因素分析在财务分析中的运用 （一）因素分析法基本原理 因素分析法又称因素替换法或连环替代法，是指通过逐个替换因素，计算几个相互联系的因素对经济指标的影响程序有一种分析方法。 因素分析法的特点是：在测定各因素对经济指标的影响程序时，必须对各有关因素顺序地进行分析。当分析某一因素时，把其余因素的影响暂时当作不变。 因素分析法的基本程序是： 按照经济指标和影响变动的各因素之间的相互关系列出分析计算式； 以基数（计划数或上期数）为计算的基础，按同一方式排列计算公式； 按分析计算式中所列因素的同一顺序，用各因素的实际数逐次替换其基数，每次替换后实际数就被保留下来，有几个因素就替换几次，直到所有因素都变成实际数为止，每次替换后，都求出相应的计算结果； 将每次替换所得的结果，与前一次计算的结果相比较，两者的差额就是某一因素对经济指标的影响程度； 计算各因素影响数额的代数和。这个代数和应等于经济指标的实际数与基数之间的总差异数。 （二）因素分析法在运用 1、与上年对比分析中的运用； 销售收入变动因素分析： 某企业有A、B两种产品，2012年销售收入1200万元，2011年销售收入1000万元，2012年比2011年增长20%，增加200万元。进一步分析，增加的200万元是什么原因形成的呢？如何量化？这时可运用因素分析法来分析。 项目 2011年 2012年 销量 价格 金额 销量 价格 金额 A产品 500000 15 750 600000 14 840 B产品 250000 10 250 240000 15 360 　 　 　 1000 　 　 1200 第一步：先对销售收入进行因素分解，销售收入是AB两种产品合计数，AB两种产品销售收入又是由两个因素决定：销售量及价格形成，即 销售收入＝销售量×销售单价 第二步：分别分析A产品及B产品两因素变化影响。 先