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城市污水处理项目的风险分担及收益分配研究 摘要： 由于污水处理设施和管网建设的投资不足和运营效率低下，我国城市水污染严重。ppp（public-private-partnership）模式不仅能够有效的利用民营资本，缓解政府的财政压力。本文通过对收益分配理论的研究，提出了收益分配的博弈模型，通过求解模型中纳什均衡方程，找到收益分配的帕累托最优解，使公司双方能够达到双赢的效果。本文的研究成果对ppp模式在城市污水处理中的推广和成功应用都具有重要意义。 abstract: operating inefficiencies of sewage disposal in cities led to the serious water pollution. the ppp model not only uses private capital to ease the financial pressure effectively, but also improves the efficiency of government, while promoting other public infrastructure. this paper uses game theory, combining fuzzy comprehensive evaluation and analytic hierarchy process, builds income distribution model which is applied on the issue of sewage disposal and both companies could achieve win-win results. 关键词： 污水处理；ppp；风险分担；收益分配 key words: sewage disposal；ppp；allocation of risks；income distribution 中图分类号：tu998 文献标识码：a 文章编号：1006-4311（2012）11-0075-02 0 引言 随着城市化进程的加快，我国城市污水排放量大约以5%左右的速度增加，而现有的污水处理设备和管网建设根本不能满足污水处理能力的要求。政府的财力无法完成能够支持整个污水处理产业发展的巨大投资，ppp模式正好可以弥补这一点。ppp融资模式是一种公私合营模式，是指政府部门和民营企业共同合作来完成项目的投资和建设运营，合作的双方能够达到比各自单独行动更好的结果。政府承担了项目的部分风险和责任，实现了双方共担风险和共享利益。 jonathan p.doh和ravi ramamurti在ppp风险研究中发现，在私营企业资本介入公共事业的过程中，政府要做好发起人、消费者和规则制定者，是减少ppp项目风险，提高ppp项目成功率的关键，他们研究主要是从政府角色的层面来识别公用项目的风险。darrin grimsey和mervyn k. lewis对风险的评价方法和评价指标做了一些介绍，对风险评价引入了期望成本和敏感性方法进行分析，而对风险评价的指标则引入了蒙塔卡罗模拟的分析方法。刘秀辉、张世英讨论了ppp模式应用于公共基础设施项目的应用模型。 1 建立ppp项目收益分配模型 利用博弈论的思想，采用纳什谈判模型可以解决城市污水处理项目ppp模式中收益分配问题。私营部门和公共部门可以看成是谈判双方，合理的收益分配就是纳什均衡解。该模型的建立主要分为以下四步： 1.1 确定可行集和冲突点 城市污水处理项目ppp模式中，一般收益当作1来处理，私营部门的效用函数为u1，公共部门的效用函数为u2，两个部门分配的收益为y1和y2，所以有：0y11，0y21。根据前面的假设，初始冲突点可以确定为（u1(0)，u2(0)）。由于效用函数为单调的增函数，则可行集为（u1，u2）是u1(0)u1u1(1)，u2(0)u2u2(1)中所有点的集合。 1.2 构建效用函数 私营部门的分配因子β1和公共部门的分配因子β2表示两个部门对项目的贡献，而且效用函数满足以下条件： ①所得收益为增函数； ②边际效用递减； ③分配因子和边际效用正相关； ④冲突点的边际效用为0。 maxyy s.t.0y10y1y+y1 私营部门边际效用函数为：u1=y 公共部门边际效用函数为：u2=y 通过上式得到纳什均衡方程： maxyy s.t.0y10y1y+y1 1.3 确定出各因子权重，求出分配因子 分配因子表示两个部门对共同合作的项目的贡献，分配因子主要从分担的风险、