违约贷款回收率基于国外实证的研究分析.docVIP

违约贷款回收率基于国外实证研究的分析 回收率(RecoveryRate)是一个在银行业界经常使用的概念,是指债务人违约后资产的回收程度与回收率经常联系在一起的是违约损失率(LossGivenDefault),它是由回收率决定的,即LGD=1-RR违约贷款回收率是商业银行实施内部评级高级法的一个重要因素,在计算预期损失与非预期损失时都需要对回收率进行估计另外,在信用衍生产品和资产支持证券定价时,对标的贷款回收率的估计也是必须的同样,对信贷业务条线收益的风险调整度量也需要估计回收率风险此外,在新资本协议支柱三的信息披露要求中也要求银行披露其组合的LGDPD和EAD总之,银行通过对违约回收率的把握可以更好地进行定价,更有效地配置资本,更合理地估计现有贷款组合的损失和价值目前国外实证研究中,对于债券违约回收率的研究较多,对商业银行违约贷款回收率的研究较少,而且现有的违约贷款回收率研究多局限于商业和公司贷款,对零售贷款(如住房按揭和信用卡)或特殊贷款(如项目融资)回收率的研究则更少对于准备实施内部评级法高级法的商业银行来说,对违约贷款回收率的建模和估计将是其所面临的一项具有挑战性的工作 　　 　　一实证研究中的违约贷款回收率 　　 　　1.违约贷款回收率的特点 　　(1)违约贷款回收率的值普遍要比债券的回收率高一般债券回收率大约40%左右,而银行贷款可达75%左右,但波动通常要比债券的要大对