保险理财穿梭在投资与保障之间.ppt

* 保险理财 ——穿梭在投资与保障之间 金融机构本外币信贷收支表(2005) 单位：亿 2005年居民消费价格总水平 1-11月份累计，居民消费价格总水平比去年同期上涨1.8%。（但中国人民银行在第三季度的报告中指出，中国统计的CPI指数与真实通涨水平之间有一定的差异。服务类、能源类上平以及住房权重偏低。） 周小川：社保体系不健全 老百姓不敢花钱 中国目前的储蓄率高达百分之四十六，居民储蓄存款达十四万亿元，企业存款十万亿元。这些数字引起金融界的普遍关注。  据此间相关报道，中国人民银行行长周小川日前在世界经济论坛年会上表示，目前的居民高储蓄率与中国传统文化、社会结构、家庭观念等诸多因素有关，但社会保障体系的不健全使老百姓不敢花钱是重要原因。 　　周小川指出，社会保障体系不健全是暂时的，政府应该加快养老、医疗保障和教育体系改革，减少居民的“预防性储蓄”，使储蓄与国内生产总值的比例降到正常水平。 　　而清华大学经济管理学院教授魏杰表示，高储蓄率并非“坏事”，而是中国经济发展的必经阶段，等老百姓基本生活需求满足之后，储蓄率自然会降下来。他说，中国有自己特殊的国情，虽然总体储蓄率很高，但个人拥有的财富差异很大，多数人还在为未来的养老、子女教育、医疗费用、住房等问题担忧。所以，现阶段高储蓄率不可能降下来，预计中国的高储蓄率还将持续十到二十年。 全部金融机构超额储备率 3月17日，超额准备金利率由1.62％下调至0.99％ 7月21日，中国开始实行有管理的浮动汇率制 2005年末，中国银行业存差资金达到9万亿 2005年末，银行间市场同业拆解利率R007有最高时的2.18％下跌到1.1％ 国债收益率曲线（2006.2.10） 人民币现行利率表 单位：年利率% 2600万按揭忧郁者——银行大胆放贷，买房人盲目追涨，没有负债传统的中国家庭面对从未经历的压力 2005年住房按揭的压力开始让一些人走进心理诊所。太原姚医师就接待了不少“浑身无力，思想涣散，伴有抑郁症”的患者，而按照房地产业内的方法计算，中国已经出现了2600万为按揭忧虑的人。 童忠益，美国房地产协会常务理事，说：“中国家庭没有负债的传统，在拥有上百年传统美国，如果一个家庭每月需要花费50%-60%收入偿还房贷，许多美国人也会的忧郁症。” 这正是目前许多中国家庭所面临的困境。 在美国，当人们走进任何一家银行，都会被告知：每月偿还的按揭贷款及与住房相关的税费，不得超过他们税前收入的28％；而汽车，教育和信用卡等每月需要偿还的债务不得超过税前收入的8％。 直到2004年9月，中国银监会才在《商业银行房地产贷款风险指引》中规定：“应将借款人住房贷款的月房产支出与收入比控制在50％以下，月所有债务支出与收入比在55％以下。” 但还是存在一个问题，就是收入证明的真实性。 买房是结婚的必要条件，对社会急剧变迁的不确定性以及房产的社会符号性（代表一个人在社会生活中的综合竞争力的社会资本之一）等传统观念，社会现象和价值观促使人们盲目攀比和追高。 2003年美国个人消费结构 房产投资成鸡肋 专家预测上海房价下跌40% 中华工商时报 一位不愿透露姓名的房地产老总告诉记者，如果2006年上海市不出台有实质性效果的托市政策，上海的房价将在现有基础上下跌30%～40%。 对于开发商来说，首先是销售压力。据中国指数研究院(华东)的分析，今年上海一手住宅市场的新增供应将比去年大幅增加。剔除配套商品房的因素，去年大约会有1500万可售面积留待今年消化，而今年本身又会有不少楼盘入市。2005年上海住宅的供需比是1.38∶1，而今年的供需比将更高，扣除定向供应的商品房，供需比约为1.54∶1。 一位业内人士透露，他的客户(开发商)中仅有30%对今年上海楼市表示乐观，其余大多持悲观态度。 另一方面，资金链安全同样考验开发商。中国指数研究院(华东)副院长陈晟表示：“随着市场的推进和企业整合力度的加强，2006年国内开发商的淘汰力度将加大。 他认为“房地产开发商须多方拓展融资渠道，信托、私募及海外基金的引入和扩大势在必行。同时源头上金融机构除信贷以外的金融创新(房贷证券化、房产基金)也应该加大推进力度。据了解，在2005年，一些开发商面对资金压力毫不犹豫地就答应了江浙资金和一些地下钱庄高达10%-20%年利率要求。有些开发商甚至公然以30%的年利率求借资金，资金压力可见一斑。 平安智富人生建议书