信托公司流动性风险压力测试方案设计.doc

信托公司流动性风险压力测试方案 一、测试目标 本次流动性风险压力测试的目标是，综合考虑宏观经济金融形势、金融市场变化、交易对手违约等可能对信托公司整体以及主动管理类开放式信托产品流动性状况造成的负面冲击，假设相关压力情景下，测算信托公司和相关信托业务流动性风险状况的变化，发现存在较大流动性风险隐患的信托公司和大额主动管理类开放式信托产品，采取相关风险管控措施，防范单体机构和系统性流动性风险。 二、测试框架 （一）总体要求 基准时点：2017年11月30日，测试截至2017年底信托公司流动性风险状况。 数据口径：本外币合计人民币。 测试方法与流程：参试信托公司按照统一设定的压力情景，利用本公司现有数据和系统计算承压指标，并根据计算结果起草压力测试报告。 测试对象：1.全国68家正常经营信托公司流动性风险整体状况，既包括表内业务对信托公司流动性缺口的影响，也包括信托业务和表外担保可能对信托公司流动性缺口的影响;2.截至2017年底存续的，且未来1个月内开放申赎的实收信托规模在10亿元（含）以上的主动管理类开放式信托产品的流动性风险状况，其中非标资金池信托业务无论规模大小，全部应纳入测试范围。若信托公司管理的相关信托产品实收信托规模均在10亿元以下，则该信托公司选择其管理的实收信托规模最大的前5只主动管理类开放式信托产品进行流动性风险压力测试。 本方案所称开放式信托产品，是指信托合同设置申购、赎回条款，信托产品投资人可以在信托合同约定的时间进行申购、赎回（包括投资者享有提前终止信托权利）的信托产品。分期发行的信托产品（分期募集资金，各期共用一个信托财产专户的信托产品），若不满足以下任一条件的，均视同开放式信托产品进行流动性风险压力测试：（1）资金来源与资金运用一一对应；（2）期限匹配；（3）各期单独建账、单独管理、单独核算。信托公司聘请投资顾问提供投资决策建议，信托公司对相关投资决策建议进行审核，并最终决定投资标的、金额的开放式证券投资信托应纳入主动管理类信托进行测算。 （二）压力情景 对信托公司流动性风险整体状况，假设的压力情景包括：债权类资产违约率上升、资产可变现性下降、获取融资能力下降、因存在管理瑕疵或出于声誉风险考虑可能承担信托赔付责任、对开放式信托产品提供流动性支持、履行担保代偿义务导致表内现金流出增加等。对主动管理类开放式信托产品，假设的压力情景包括：债权类资产违约率上升、资产可变现性下降、短期内发生大额赎回、以滚动发行维持资金链转运的模式难以为继导致相关信托产品出现大额现金流缺口等。本次压力测试区分轻度、中度和重度三种情景，分别设置不同的情景参数，对现金流量进行折算，情景设计如下表。 流动性风险压力测试情景设计 　风险因素 压力情景 轻度压力 中度压力 重度压力 信托产品 开放式 净赎回率上升 赎回比例上升 历史参考值的1.5倍 轻度压力和重度压力的算数平均数 80% 认购比例下降 历史参考值的一半 轻度压力和重度压力的算数平均数 0 资产可变现性下降（按照不同性质的资产和交易对手情况分别设置） 30%-95% 10%—90% 0%—85% 封闭式 1个月内到期的信托产品违约率上升 1% 3% 5% 固有业务 资产 1个月内到期资产违约率上升 15%-55% 20%—60% 25%—65% 资产可变现性下降 30%-95% 10%—90% 0%—85% 负债 同业拆入规模下降 20% 50% 100% 或有 事项 因受托管理不当或出于声誉风险考虑，对信托产品损失进行赔付，导致表内现金流出增加（体现为赔付比例或流动性支持比例上升） 历史参考数值 轻度压力和重度压力的算数平均数 100% 表外担保代偿导致表内现金流出增加（体现为代偿比例上升） 历史参考数值 比轻度压力上升10个百分点 比中度压力上升10个百分点 具体参数设置标准详见信托公司整体流动性风险压力测试结果表（表1）和单只主动管理类开放式信托产品流动性风险压力测试工作底稿（表2-2）。 （三）承压指标 本次流动性压力测试的承压指标为：信托公司1个月内现金流缺口、单只主动管理类开放式信托产品1个月内现金流缺口。 计算公式如下： 信托公司/信托产品1个月内现金流缺口=信托公司/信托产品1个月内现金流出-信托公司/信托产品1个月内现金流入-信托公司/信托产品出售或抵押资产所产生的风险缓释现金流。 1.信托公司/信托产品1个月内现金流出 信托公司1个月内现金流出= 1个月内因偿还债务导致的现金流出+1个月内因投融资业务放款导致的现金流出+或有事项可能导致的现金流出+1个月内其他现金流出。 （1）1个月内因偿还债务导致的现金流出：是指信托公司未来1个月内，因偿还同业拆入本息、信托业保障基金公司流动性支持本息及其它负债导致的现