YDM施工索赔CHAPTER 1 BOT模式.pdfVIP

基础设施/公用事业 特许经营项目融资 (BOT/PFI/PPP) 宇德明 项目融资的重要性：示例(实例) • 国内外市场竞争激烈 – 各公司(投资/开发/设计/建造/供货/银行等)首要任务: 找(好)项目 • 某地发展迫切需基础设施(如电厂/公路/学校/ 医院)/ 自然资源 • 但政府没有钱或没有那么多钱 • 某公司经可行性研究后建议政府授权他来做： – 出一定资本金，找其他股东，组建项目公司，包装项目 – 向银行借款并/或向社会发行股票/债券自己或委托设计 – 自己或委托建造 – 自己或委托运营1段时间，收费还本付息、运营成本、赚利润 – 之后将设施(免费)移交给政府 • 政府/主办人/投资/设计/建造/供货/银行/公众(?) 皆大欢喜 复习资金概念 示例(实例) –请思考 • 项目融资(BOT/PFI/PPP)思路可行否? • 能否融到足够资金? • 能否取得收费权? • 能否进行价格调整以应付通胀或其他变化? • 项目收益是否足够? – 如果该项目先天不足(肯定亏)怎么办? • 是否还有其它竞争性设施? • 是否需要外汇、如何解决、外汇风险如何应对? • 如果政府(或其他合作方) 中途变卦怎么办? …… 上述是(特许经营)项目融资中要解决的主要问题 (特许经营)项目融资 • 项目融资(Project Finance) ：通过项目去融资 – 由项目公司的期望现金收入作为全部还款来源 – 还款保证仅限于项目资产、项目合同协议下的利 益和权益 – 在严格的法律、合同框架下风险由项目的利益关 系人共同承担 • 特许经营项目融资(BOT/PFI/PPP等) ： – 项目所在地或更高级别政府授权 – 最适于资源开发、基础设施/公用事业和大型制造 – 目标：缓解政府资金短缺和提高项目效率 奥运“鸟巢”建设签约，中信获国家体育场30年经营权 2003年8月10 日北京青年报 国家体育场项目——鸟巢的法人合作方最终确定。昨天，市政府 与中标人中国中信集团联合体签约。这是奥运场馆中第一个定标签约的 项目，将于今年12月24 日开工。项目公司获得2008年奥运会后30年的国 家体育场经营权。在签约仪式上，中信集团联合体与北京市政府、北京 奥组委、市国有资产经营有限公司分别签署了《特许权协议》、《国家 体育场协议》和《合作经营合同》。根据这些合同协议，中信集团联合 体将与市国资公司共同组建项目公司，作为国家体育场的项目法人，负 责国家体育场的设计、融投资、建设、运营及移交。联合体成员包括北 京城建集团有限责任公司(30%)、美国金州控股集团公司(5%)和中信集 团所属的国安岳强有限公司(65%) 。 国家体育场总投资约35亿元人民币，其中58 ％资金由市政府提供， 委托市国资公司作为出资代表，注入项目公司。其他投资则由项目公司 进行融资。这种项目建设的融资方式，在悉尼等已有成功经验。既可以 节省政府投资，又便于国家体育场的赛后运营、综合利用。 北京城市基础设施实行特许经营 • 2006年3月1 日起北京市施行 《城市基础设施特许经营条例》(取 代03年的 《方法》) ，06年9月1 日起 《城市基础设施特许经营者 招标投标程序性规定》，07年10月1 日起 《公路路政条例》规定 收费公路收费期满应当按照规定拆除收费设施停止收费 • 可以实施特许经营的基础设施项目：1)供水、供气(例) 、供热； 2)污水(例|观点1|观点2)和固体废物处理；3)城市轨道交通(例)和 其他公共交通；4)市政府确定的其他基础设施(新闻1|新闻2) • 可以采取的特许经营方式：1)在一定期限内，基础设施项目由特 许经营者投资建设、运营，期限届满无偿移交回政府(即BOT) ； 2)在一定期限内，由政府移交特许经营者运营，期限届满无偿移 交回政府(即TOT) ；3)市政府同意的其他方式(可能是BT/PPP等) • 到2008