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2008.12 基于时间序列分解的生猪价格周期识别* 毛学峰 曾寅初 内容提要：本文使用 1995～2008 年月度价格资料，采用时间序列分解方法对生猪价格周期展开讨论。 研究发现，生猪价格存在显著的周期波动，周期大约为 35～45 个月，仔猪价格波动特征与其有一定 差别，且外部冲击往往对生猪市场的价格波动起到推波助澜的作用。因此，减少外部冲击及其影响、 分散养殖业风险对于促进生猪市场稳定具有重要意义。 关键词：生猪 价格周期 时间序列分解 H-P 滤波法 一、引言 ① 国外大量经济学家关注生猪周期 （例如Coase Fowler，1937；Ezekiel，1938；Nerlove ，1958； Harlow，1960）。Ezekiel （1938）最早使用蛛网理论探讨生猪周期，用动态分析方法刻画了生猪供给 量和价格在偏离均衡状态以后的实际波动过程及其结果。Futrell et al. （1989）发现，1