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物流：互联网大潮下的需求端爆发和供给端变革 从历史上来看,每次产业浪朝的变迁,都会出现与之相适应的物 外运发展-A 中性 11.00 12.8 11.5 流模式,形成新的物流龙头。而在目前的发展阶段,我们最关注 的两个趋势是:1)电子商务带动下的 B2C 物流快速发展;2)传 统行业触“网”转型,B2B物流获得更大空间。 理由 电子商务爆发式增长,B2C 物流正在高歌猛进。电子商务颠覆了 购物体验,迅速融入了消费者的生活习惯,进而带动网下的实体 物流层面迎来了需求端的爆发。快递(小件商品)、零担配送(大 件商品)和与之相适应的仓储体系,借助电子商务发展之势,进 入了增长的快车道。其中,快递板块我们最看好顺丰,建议关注 外运发展(.SH);零担配送领域我们看好德邦物流,建议关注中外运(0598.HK);仓储板块建议关注深基地 B(.SZ )、 中储股份(.SH)和海博股份(.SH)。 中金一级行业 交通运输 传统企业触“网”转型,B2B 物流开始从幕后走到台前。移动互 沪深300 中金仓储物流 145 联网不仅在消费端引领物流结构的变迁,生产端也开始出现变革 趋势。随着小米和乐视等互联网企业越来越多地介入制造业,固 130 有的大而全、小而全的物流模式被合同物流和制造外包所取代。 115 与此同时,众多制造业企业在互联网思维的引导下,也将以前封 100 闭的自有物流体系对