商业银行经理薪酬年度奖金设置汇丰银行个案分析-a case study of setting up hsbc in the annual bonus of manager's salary in commercial banks.docx

摘要商业银行是金融服务机构的重要组成部分，对整个国民经济的发展起着重要的作用。建立完善的内部治理机制，实现对经理层人员的成功激励，使得人力资本发挥最大效益是银行发展的决定性因素之一。鉴于目前对激励问题的探讨多集中于股权激励，而年度奖金在经理薪酬中的作用不可忽视，因此本文借以汇丰银行高管年度奖金设置问题专门论述，以引起对这方面问题的关注和对目前国内商业问题现状的全面认识。本文从影响经理年度奖金的因素和银行的特殊性入手，以及对汇丰历年公布的数据进行实证研究的基础上，探讨汇丰高管年度奖金设置的合理性。从实证研究结果看，2004年至2007年汇丰经理年度奖金与银行ROE、ROA正相关，与成本效益率负相关，与按风险调整收益率衡量的信贷表现负相关，与不良贷款率、资本充足率相关性不强，与经济利润的相关性却因人而异，行政总裁年度奖金的变化与经济利润的变化高度正相关，而财务总监奖金的变化几乎不受经济利润的影响。我国商业银行不断改善经理人激励问题，国内商业银行大都设置薪酬委员会，但其成员多数来自银行内部，使得经理薪酬的公允性受到质疑；另一方面国内商业银行完善绩效考核，建行就是最早引入经济利润的银行之一，但由于信息披露的不完整，根本无法判别建行经理年度奖金与考核指标的相关性。因此，建议提高经理薪酬信息的透明度和外部控制力，增强公众的监督。关键词：商业银行；经理薪酬；年度奖金ABSTRACTCommercialbanksaretheimportantcomponentoffinancialservices,andplayacrucialroleinthenationaleconomy.Thusestablishingperfectinternalmanagementsystemtoinspireallmanagementpeopletosucceed,makingthetalentsbringthebiggestprofitisoneofthedecisivefactors.Atpresent,thediscussionisfocusingontheequityincentives,however,itshouldnotbeignoredthattheroleofannualbonusinexecutivecompensation.ThepaperanalyzesHSBCexecutiveannualbonusessoastobringsomemoreconcernonthisissueandacomprehensiveknowledgeonthestatusquoofcommercialbanksinChina.Analyzingtheimpactofthemanager'sannualbonusandthespecialnatureofthebank,aswellasthedatarelatedfromHSBCforalltheyears,thepaperexplorethereasonableofHSBCexecutivesannualbonuses.TheempiricalresearchshowsthatannualbonusofHSBCexecutivesduringtheperiodfrom2004to2007hasdirectcorrelationwithROEandROA,negativecorrelationwithCostEfficiencyRatioandCreditPerformanceasMeasuredByRiskAdjustedMargin,butnodirectcorrelationwithnon-performingloansandcapitaladequacy.AnnualbonusofCEOhasdirectcorrelationwitheconomicprofit,butCFOhasnodirectcorrelationwithit.CommercialbanksofChinacontinuetoinvolvetheproblemofexecutiveincentive,mostofthemsetRemunerationCommittee,butthemajorityofitsmembersfromthebank,thenthefairnessofexecutivecompensationisbeingchallenged;ontheotherhand,domesticcommercialbanksimproveperformancemeasurement,asChinaConstructionBankisoneofthefirstbanksthattakeeconomicprofitsasoneperfor