第六篇 章：国际货币体系 国际金融课件.pptVIP

第六章  国际货币体系International Monetary System 通过本章的学习，掌握有关国际货币体系的内容，并在此基础上了解国际货币体系演变的过程（金本位制到布雷顿森林体系到牙买加货币体系）；在明确了当前国际货币体系的特点与内容的基础上，探讨当前国际货币体系改革的主要方向与方案。 学习要求 国际货币体系(International Monetary System)是指在国际经济关系中,为满足国际间各类交易的需要,各国政府对货币在国际间的职能作用及其它有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总称。 第一节 国际货币体系的主要内容 ? 国际货币体系的主要内容： （1）汇率及汇率制度 （2）国际储备资产 （3）国际收支调节机制 （4）国际货币事务的协调和管理 国际货币体系的一般框架 松散层 国际间 金融协调 国际收支 国际储备 紧密层 核心层 国际汇率制度 国际货币体系包括：安排国际间的汇率制度；确立国际储备货币；解决国际收支不平衡问题；协调各国的经济金融政策。 　　任何一种国际货币体系得以付诸实践，都严重依赖于其成 员国的信心、实行的游戏规则和彼此间的相互妥协 时间跨度：1944－1973 布雷顿货币体系的内容 （一）本位制度 在本位制方面，以美元为各国本位货币，布雷顿森林体系规定美元与黄金挂钩，各国确认1934年1月美国规定的35美元兑换1盎司黄金的黄金官价。 (二)汇率制度 在汇率制度方面，布雷顿森林体系规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率，即所谓的战后固定汇率制。 (三)储备制度 在储备制度方面，确立美元和黄金同为主要国际储备 资产的储备体制。 (四)国际收支调节制度 成员国对国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制， 不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。由IMF向 逆差国提供短期资金融通，在发生国际收支根本性失衡的 情况下允许调整汇率平价。 (五)协调和管理 1945年12月建立了国际货币基金组织(International Monetary Fund，简称IMF)， 1945年12月，国际复兴开发银行（世界银行）成立。 作用 1、一定程度上消除了外汇市场的动荡，为国际贸易与国际投资创造了一个比较稳定的环境 2、弥补了当时国际清偿力的不足，对战后世界经济特别 是世界贸易的发展起到了重要的作用 3、创建了维持国际货币体系运转的中心机构-——国际货 币基金组织，它在促进国际货币合作、建立双边或多 边支付体系上起到了积极的作用 布雷顿森林体系的缺陷 ? （一）以美元作为主要储备货币，具有内在的不稳定性，无法解决“特里芬难题”（Triffin Dilemma） (二)缺乏有效的国际收支调节机制。 (三)以“双挂钩”为核心的汇率制度，不能适应经济形势的发展变化。 崩溃的标志性事件 美元与黄金脱钩(1971) 其他货币与美元脱钩(1973) 三、牙买加货币体系（现行货币体系） 1976年4月，通过了《国际货币基金协定》第二次修正案，该修正案于1978年4月10日起生效，由此形成的新的国际货币体系，通常称其为牙买加货币体系。 牙买加货币体系的主要内容 牙买加货币体系的主要内容包括四个方面：汇率制度、储备制度、资金融通和国际收支调节问题。 第一,《牙买加协定》认可浮动汇率的合法性。 第二,创设特别提款权，确定以特别提款权、美元和黄金作为主要储备资产 第三,调整了成员国在基金组织中的基金份额,扩大对发展中国家的资金融通 第四，可从IMF借入资金也可通过汇率机制调节国际收支 根据课本P282第四部分内容，从储备制度、 汇率安排、国际收支调节三个方面对牙买加 货币体系和布雷顿森林货币体系进行比较： （1）做法 （2）进步之处及存在问题 第三节：国际货币体系改革向哪里去？ 一、亚洲金融危机前国际货币体系改革的主要方案和建议 1.构建最适度货币区（汇率安排） 2.建立超国家的国际储备货币（储备制度） 3.汇率目标区方案（汇率安排） 将汇率波动限制在中心汇率附近一定区域内 本币汇率 允许汇率波动范围 目标区下限 目标区上限 二、亚洲金融危机后的国际货币体系改革建议 两个声音 在现行牙买加货币体系上进行调整和改造 建立新的国际货币体系 一种共识 任何一种付诸实践的国际货币体系，都必然是所