基于企业视角日本企业集团模式变革研究.docVIP

基于企业视角日本企业集团模式变革研究 　　[摘要] 泡沫经济崩溃后，日本企业集团受到了极大的冲击。然而，集团企业为适应变化的经济环境而进行的变革推动了企业集团由封闭向开放的转变，这一转变成功地避免了企业集团模式的瓦解，使其继续在世界经济中保持着活力。 　　[关键词] 企业集团 主银行 综合商社 相互持股 合并重组 　　 　　一、企业集团模式概述与危机 　　 　　战后，在日本的经济领域中形成了一种与欧美截然不同的企业运行模式，即所谓的企业集团模式。在企业集团框架内，囊括了金融机构、综合商社和各类实业企业，它们以相互持股的方式相互依赖，进而通过集团整体效能的最大化以实现企业自身利益的最大化。 　　以三菱、三井、住友、芙蓉、第一劝银、三和为代表的六大企业集团成为战后日本经济崛起的支柱力量。日本绝大多数知名企业是企业集团麾下的成员，即便是那些???立的大企业也往往与企业集团保持着千丝万缕的联系。 　　然而，随着日本泡沫经济的破灭，这种曾经繁荣一时的模式陷入了危机之中。最大的冲击来自于六大企业集团各自主银行的合并重组。在这一过程中，金融机构不再拘于集团间的鸿沟，大胆的展开了跨集团的全面重组，最终形成的三菱UFJ金融集团、瑞穗金融集团、三井住友金融集团已经完全打破了原有的主银行体系，使企业间的主银行关系变得日益模糊。同时，居于企业集团另一核心的综合商社，因前所未有的经营危机而展开了或局部或全面的合并重组。第三重打击则来自于各集团内部的大量实业企业，寻求集团外部甚至日本外部的合作者对其已不再是什么禁忌。如1998年，芙蓉集团的佳能、第一劝银的五十铃汽车，外国股东比重已达40.1%和42.8% ，这一事实充分表明外部势力已开始向集团内的相互持股关系发起挑战。 　　多重因素的交互作用伴随着由于抛售股票而导致的企业集团内相互持股关系的弱化，似乎预示着“法人资本主义” 已经走到尽头，日本的企业集团模式行将瓦解，一时之间所谓“企业集团解体论”的论调甚嚣尘上。企业集团模式似乎已被种种“事实”完全否定，它似乎成了不再为全球化、信息化的时代所接受的模式。然而，真的能以几种经济现象的叠加来完全否定一种曾为日本经济腾飞做出巨大贡献的模式吗？笔者认为仅凭表面经济现象而彻底否定企业集团在日本当今经济体系存在的合理性，显然有些失之偏颇。 　　 　　二、对“企业集团解体论”观点的分析 　　 　　日本学者桥本寿朗曾指出，“日本经济的主体是日本企业，日本经济的发展是以日本企业的发展为动力的。” 企业集团并不是一个法人实体，从本质上讲它是一个利益集团，是各类企业基于共同利益而结成的中间组织，利益的趋同性才是集团模式得以维系的基础。可见，日本企业才是决定企业集团模式最终命运的力量。研究日本企业集团模式应当以日本企业的发展为主线，历史的动态的看待日本企业集团，才能对这一模式的未来做出准确定位。 　　“企业集团解体论”的支持者往往存在着以下倾向： 　　 　　1.集团内长期存续的主银行关系的弱化意味着企业集团模式的衰落。 　　通过主银行关系形成的历史过程可以发现，基于主银行体系的银企交易关系形成于战后日本直接金融市场长期不景气，需要大量资金扩张的日本企业转而依靠间接金融的特殊历史条件下，在这一体系下最为本质的是银企之间的资金供给关系。但随着日本企业的壮大和经济全球化的推进，企业自身由封闭转向开放，体系内外的资金供给条件已经发生根本性变化，资金短缺时代已经过去。企业融资渠道的多元化不可避免的冲击着曾经兴盛一时的主银行体系。主银行关系的弱化代表了银行金融资本地位的下降，企业集团模式正在由银行主导的时代向多企业共同主导的多元时代挺进。而主银行则抓住金融控股禁令解除的契机，以重组合并的形式积极构建多元化金融集团，在侧面上也反映了银行希望通过自身经营的多元化以维系与企业的关系，进而继续在集团中保持优势地位的现象。这说明主银行的变革保持了集团内银企关系的平衡，抑制了集团模式的衰落。 　　 　　2.产业结构升级使信息产业成为21世纪的主导产业，而企业集团缺乏对未来核心产业的控制，这将不可避免的导致集团模式的僵化 　　这一观点显然忽视了企业集团应对历次产业升级吸纳新兴产业的能力。如今已是世界电子工业巨头的索尼和日本第三大汽车制造商的本田技研在20世纪50代末尚未出名时，都曾制定过超出固定资产10倍的投资计划，在实施受阻时，两家企业的主银行 提供了超出借款额50%的资金，在资金供给奇缺的时代，如果没有来自集团内部的资金支持，索尼和本田技研显然难以成为当时这些日本新兴产业的佼佼者。由此可见，企业集团从不吝啬于向有潜力的高风险新兴产业提供支持，它一直在积极吸纳新兴产业以保持自身的活力。由于信息产业具有高风险与高技术的特性，这使企业集团在加速自身产业升级的过程中具