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基于现金流量表收益质量分析 　　现金流量表信息具有诸多优势：首先，现金流量表信息比资产负债表和利润表信息等更能体现企业的偿债能力以及支付能力；另外，现金流量表能够弥补权责发生制基础上会计政策和会计估计因素对会计信息产生的不良影响；第三，现金流量表考虑了风险和通货膨胀的影响因素，能够提供更可靠的数据来源。因此，从现金流量的角度对企业的收益质量进行分析，能够更好地对企业的收益质量进行评价。 　　 　　一、丛于现金流量表收益质量分析的优势 　　 　　现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，它以收付实现制作为编制的基础，进而弥补了在权责发生制基础上编制的资产负债表和利润表存在现金流量信息不足的缺陷。对现金流量表的分析能够为投资者、债权人、管理者等相关利益人观察企业价值提供很好的视角。 　　 　　(一)能更好的体现公司的偿债能力和支付能力 　　现金流量表按收付实现制来确定现金流的数量，而不考虑现金流的归属期，因此，按照能够较明显地反映出企业实际收到的现金流以及付出的现金流。现金具有变现能力快、流动性强的特点，最能体现企业的偿债能力，现金流量的大小最能说明公司的偿债能力以及支付能力的水平。 　　 　　(二)能够弥补权责发生制对会计信息产生的不良影响 　　现金流量表以收付实现制基础进行编制，能够全面揭示企业的现金流入、现金流出和现金结余情况等现金流量信息，可以用来直接分析和评价企业的经营状况、支付能力水平和偿债能力水平，从而可以为投资者、债权人的投资决策提供正确实用的财务信息。 　　 　　(三)考虑了风险和通货膨胀等因素的影响，具有更加可靠的数据来源 　　投资者、债权人、社会公众等报表使用者，能够直观的依据当前物价水平来衡量企业资产受通货膨胀的影响程度，从而更好的了解和评价企业获得现金的能力，更好的预测企业的未来现金流量，更好的评估其投资风险，最终作出更加恰当的投资决策，减少投资风险。 　　 　　二、丛于现金流量表的收益质量的分析方法 　　 　　(一)直接阅读报表法 　　报表使用者可以通过仔细阅读现金流量表的流入项目和流出项目，同时与资产负债表、利润表相关项目进行相关的对照河验证，实现投资信息的获取和提炼。报表使用者可以通过现金流量表来了解企业经营活动中产生的现金流量净额并考虑其产生的主要原因，结合利润表中收入、成本及利润项目的分析，再结合资产负债表中应收账款等项目的变化情况进行判断分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化来获悉企业经营能力，判断投资风险。可以分析现金的来源，查清是来源于以前债权的收回，还是本年现销比例的提高，来考查企业的收益质量、坏账风险等投资风险的关键点。 　　 　　(二)结构分析法 　　财务报表使用者可以对同一时期现金流量表中不同的项目进行详细的比较和分析，从而思考明晰各项数据在企业现金流量中的相对意义，这就是所谓的结构分析法。通过对现金流量表的结构分析，企业以及投资者可以更好的发现在一定时期内影响企业现金余额增减变化的主要因素，从而更好的抓住重点，进而采取有效措施。 　　 　　(三)盈利质量分析法 　　企业管理层以及财务部门同志可以根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之问的内在关系，从而分析企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的分析方法，就是所谓的盈利质量分析法。盈利质量分析包含盈利现金比率、净资产现金回收率、净收益营运指数、现金营运指数等指标。 　　1．盈利现金比率。盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比值。盈利现金比率能够很好的反映本期经营活动产生的现金净流量之问的比率关系。一般来说，盈利现金比率越大，企业盈利质量就越强。当盈利现金比率小于1时，表明企业本期净利润中还存在没有实现的现金收入，这样即使企业盈利，也可能出现现金短缺。 　　2．净资产现金回收率。净资产现金回收率是经营现金净流量与平均净资产的比值。净资产现金回收率是对净资产收益率的有效补充，注重现金概念，表现为更加保守，也更真实可靠。针对一些提前确认收益而长期未收现的企业，可以通过净资产现金回收率与净资产收益率的对比，从而更好是查验净资产收益率的真实性。 　　3．净收益营运指数。该指标是指经营净收益与全部净收益的比值。通过与该指标的历史指标比较和行业平均指标比较，可以考察一个公司的收益质量情况。 　　4．现金营运指数。该指标是指经营现金流量与经营所得现金的比值。经营所得现金等于经营净收益加上各项折旧、减值准备等非付现费用，经营现金流量等于经营所得现金减去应收账款、存货等经营性营运资产净增加。现金营运指数能够反映企业现金回收质量、衡量现金风险。一般来说，现金营运指数越小，说明以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重就越大，企业的收益质量越差，当