对湘潭市民间融资发展情况调查分析.docVIP

对湘潭市民间融资发展情况调查分析 　　民间融资作为我国社会主义市场经济条件下金融资源配置的补充形式和金融服务的重要途径，在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。但毕竟民间融资是我国金融体制外的一种非正规金融，如何在制度层面予以规范，实现健康、稳定地发展，成为当前金融领域的热门话题。 　　 　　一、民间融资的现状与特征 　　 　　改革开放后，我国民间融资随着民营经济的发展而发展，虽然各地的融资规模、融资结构、融资渠道迥异，但湘潭市作为中部地区市管县中型城市，其民间融资状况具有中部地区的典型特征。从针对居民、中小企业和个体工商户的问卷调查统计结果所透视的现状来看，这些特征主要集中在如下几个方面： 　　(1)发展加速化。2006年末企业民间借入、借出资金余额分别同比增长27%、25%，远高于湘潭市金融机构贷款18.7%的增长速度。2007年上半年各商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控措施实施后，中小企业资金严重紧张，客观上促进了民间融资的发展，尤其是房地产、改制、新办、中小民营四类企业成为民间融资最为活跃的群体。(2)融资形式多样化。目前民间融资主要有四种形式：一是居民与居民之间的直接融资，多发生在亲戚朋友间，一般不用抵押或担保；二是企事业单位之间、企事业单位与职工之间的直接融资，如资金相互拆借、相互欠款转化，甚至有的采取扣压职工工资作为风险押金的变相内部职工集资方式等；三是政府部门参与的直接融资，如湘乡市政府开发的东山工业圆，由于存在资金缺口便向湘乡市财政统发工资人员集资，期限5年，利息所得无须缴税；四是企业向社会融资，如房地产企业以银行存款利率4-8倍的固定投资收益率吸引投资者，将酒店房间或商铺单元出售，然后约定返租，并在一定年限后回购。(3)中介机构专业化。随着民间资本增加，出现了专业放债人和中介人。他们一般通过刊登广告等形式吸引客户，根据放款人资金数额、期限等信息与借款人的资金需求情况进行配对撮合，并提供相关中介服务。有些中介还通过互联网搜集、发布贷款信息，拓展业务。有的私营企业将剩余资金投向放贷业务；有的甚??退出生产流通领域，专事放贷收息中介公司或担保公司。(4)融资工具票据化。据估计，2006年湘潭市地下票据交易总额约为3亿元，2007年将达到7亿元，目前地下票据交易对象主要是银行承兑汇票，贴现期限一般为6个月，贴现利率一般在4-5‰之间，高出银行同期贴现利率1.6个百分点左右。 　　 　　二、民间融资快速发展的原因分析 　　 　　(1)民间融资的“灵活”与“方便”对正规金融机构产生了替代效应(丁俊峰、刘惟煌、钟亚良，2005)。在目前银行授信体制下，正规金融机构基于信息不对称所造成的逆向选择和道德风险基本上没有信用贷款(林毅夫、孙希芳，2003)，且贷款的审批时间长，与企业的资金周期不一致，及时性难以保证。据对200户样本的调查，信用放款占56%，直接手持现金支付占37%；52%的企业和个人认为向银行贷款难度大，究其所因，认为抵押不足的占54%；找不到担保人的占14%；认为手续繁琐的占26%。而民间融资灵活性与方便，正迎合了中小企业和居民的信贷需要。(2)区域经济的发展直接促进了民间融资的快速发展，拓展了民间融资的渠道(Lardy，1998)。2007年6月，湘潭市非国有企业为2050户，获得正规金融机构信贷支持的企业为1218户，银行支持率只有59%。随着经济的发展，资金需求不断上升，在金融机构无法满足的情况下必然转向民间融资。另一方面是随着收入的增加，大量闲置游资为民间融资提供了充裕的资金来源。(3)正规金融机构的进一步商业化改革间接促进了民间融资的发展。目前，国有商业银行已基本完成了从乡镇的战略性退出，使在乡镇的涉农金融机数和人员大幅度减少。2001-2006年，湘潭市涉农金融机构从303个减至269个，下降11.2%。同时近年来国有商业银行为了规避金融风险和提高自身经营效益，在贷款管理上采取了一系列措施，如贷款审批权上收、省级行有计划地实行信贷退出、贷款准入条件增多、存款集中上存等，使农村金融的服务效率下降。调查显示，13%的农和20%的企业认为金融机构数量偏少；53%的农户和52%的企业认为金融机构的服务效率一般；8%的农户和7.5%的企业认为服务效率低下。 　　 　　三、民间融资对地方经济金融的影响分析 　　 　　(1)民间融资对地方经济金融的积极影响。首先民间融资可以有效地将储蓄转化为投资，优化资源配置，推动经济发展(潘士远、罗德明，2006)。2006年湘潭市完成固定资产投资209.09亿元，比上年增长20.6%，其中民间投资70.8亿元，比上年增长55%，许多企业通过民间融资获得支持与发展。其次民间融资缓解了金融制度的压力，实现金融供给与金融需求的均衡(孙莉，20