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论Excel环境下普通年金现值系数表编制原理与流程 　　在财务管理中，对于每期末等额收付的普通年金，手工计算其现值是件繁琐的工作，鉴于此，财务管理教材中的惯用做法是：在附录部分列示普通年金现值系数表(下文简称“系数表”，以供查阅特定期限和折现率条件下的普通年金现值系数(PVIFA)。于是，常规课堂教学中，老师在集中精力讲解公式推导过程后，重点教授学生查阅系数表的方法，在相关考试中也列出可能涉及的系数，以减少学生自行计算特定普通年金现值系数的工作量。其结果是，有意无意地强化了学生依赖系数表查阅普通年金现值系数的意识，没有系数表就不会计算普通年金现值的学生不在少数，以致有些学生参加工作后难以有效解决实务问题，并将理由归结为“学校所学知识无用”或“理论脱离实践”。殊不知，系数表怎能穷尽所有期数和特定折现率条件下的普通年金现值系数?如很少有系数表列示期数为3、折现率为3.5％的普通年金现值系数。由此可见，十分有必要编制符合特定要求的普通年金现值系数表，进一步提高学生计算系数的实践能力，Excel软件为此类问题提供了快捷的解决方案。 　　为简化起见，现以期数(n)为1～5、折现率(i)为1％～5％的普通年金现值系数表(见表1)为例，说明Excel软件中编制年金现值系数表的基本原理和详细流程。 　　 　　 　　一、设置系数表的基本框架 　　 　　为行文方便，系数表的首列统一列示期数(如表1～表6中单元格区域A3：A7所示的1～5)，首行统一列示折现率(如表1～表6中单元格区域B2：J2所示的1％～5％)。 　　表中首列、首行以外单元格中的数值分别是由该单元格所在行的首列中列示的期限和该单元格所在列的首行中列示的折现率所决定的普通年金现值系数，如表1或表2单元格G5中的2.8016就是根据单元格G5所在行的首列单元格A5中的期数(3)和该单元格所在列的首行单元格G2中的折现率(3.5％)计算得出的普通年金现值系数。 　　表2中，由于期数是从1到5的自然数，折现率是从1％～5％的等差数列(公差为0.5％)，故可通过Excel的自动填充功能快速填充这些数据。在编制期数和折现率较多的系数表时，应合理运用自动填充功能来快速、准确地输入数据。 　　 　　二、自动生成普通年金现值系数 　　 　　Excel软件不仅具备自动填充功能，而且具有自动计算功能，如果在表1单元格区域B3：J7的任一单元格中输入计算普通年金现值系数的表达式(或内置工作簿函数)，均可立即得出相应的系数，如为了计算期数为3、折现率为3.5％的普通年金现值系数，应在单元格G5中输入表达式“=(1-(1+3.5％)^(-3))／5％”(输入时，只要输入双引号中的内容，不能输入双引号，下同)或内置工作簿函数及其参数“=pv(3.5％，3，-1，0，0)”，确认后，单元格G3中将显示“2.8016”或“￥2.80”之类的数值。同理，在其他单元格中填写相应的表达式(或内置工作簿函数)，即可生成相应期数和折现率条件下的普通年金现值系数表。 　　在期数和折现率较多时，采用这种方法在各单元格中逐个填写相应的表达式(或内置工作簿函数)，不仅工作量大，而且容易填错期数或折现率。考虑到系数与期数、折现率之间的函数关系，如果适当运用Excel软件的混合引用或者模拟运算表／数据表功能，不仅能够简化繁琐的编表过程，而且有利于避免出现操作性失误。 　　(一)混合引用法 　　由于期数和折现率已分别列示在表的首列和首行(如表1～表6)，表中首列、首列以外各单元格中的数值分别是根据该单元格所在行行首对应的期限和所在列列首对应的折现率所确定的普通年金现值系数，因此，可在相关单元格中引用该单元格所在行行首对应的期限和所在列列首对应的折现率，而不直接输入期限和折现率的具体数值，如在单元格G5中输入基本计算公式“=(1-(1+G2)^(-A5))／G2”或内置工作簿函数“=pv(G2，A5，-1，0，0)”)，其结果与在G5中输入的表达式(“=(1-(1+3.5％)^(-3))／5％”)或内置工作簿函数及其参数(“=pv(3.5％，3，-1，0，0)”)等效。采用这种相对引用的方法计算系数尽管在一定程度上减少操作性失误，但无法通过拖曳来实现自动填充功能，仍然需要逐格填写相应的表达式或内置工作簿函数及其参数。 　　进一步分析发现，对于首列以外的任意一列，该列与每一行相交所形成单元格中的数值，分别是根据该单元格所在行行首对应的期数(随该列各单元格所在行的变化而变化)和该列首行中列明的折现率(不随该列各单元格所在行的变化而变化)计算得出的普通年金现值系数。现以B列为例，单元格区域B3：B7中的数值是在折现率保持不变(即单元格B2中的1.0％)、期数分别为1～5(如单元格区域A3：A7所示)条件下的普