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论H公司营运资金管理和控制 　　 摘 要：文章从营运资金管理出发，对H公司的营运资金管理进行了研究和分析，总结了该企业的营运资金管理方法和经验，并针对该企业营运资金管理中所存在的问题，提出相关建议。在保证企业营运资金管理具有充分的流动性和安全性的前提下，可以有效地提高营运资金的利用水平和周转能力以及企业的整个盈利能力。 　　 关键词：H公司 营运资金 现金 存货 应收账款 　　 中图分类号：F234.3 文献标识码：A 　　 文章编号：1004-4914（2012）02-157-03 　　 　　 营运资金是企业资产重要组成部分，也是企业资金总体中流动性最强最具有活力的部分，企业的生存和发展很大程度上取决于营运资金管理和运转情况。调研表明：虽然财务人员60%的时间用于研究营运资金的日常经营，但只停留于对各项指标的分析，并没有意识到营运资金管理对企业绩效的影响。如果企业营运资金过多，会造成资产闲置，资本增加；反之，营运资金数量太少，又会造成生产短缺。因此，加强对营运资金管理和控制是相当必要的。 　　 H公司属于销售行业，而营运资金对于销售行业就像身体中的血液，贯穿于企业整个生产经营销售过程中。在供应过程中，营运资金以库存商品、应付账款的形式体现；在销售过程中，营运资金以应收账款的形式体现。营运资金占其总资产的60%，加强企业营运资金管理，可增加企业效益，以科学的方法进行营运资金管理决策，能帮助企业降低成本、加速资金周转、提高资金使用效率。因此，全面分析该企业营运资金管理现状，讨论其在营运资金管理上存在的问题并提出相应的对策，是十分必要的。 　　 一、H公司营运资金管理现状 　　 1.现金管理分析。现金预算是企业财务预算的重要组成部分，能够有效地反映企业在一定期间的资金流向，比较准确估计现金盈余或短缺量。如下对H公司2010年下半年现金预算表进行详细分析说明，该公司的销售高峰期是9月和10月，所有销售采用赊账方式，给予10天、2%的现金折扣；若不享受折扣则必须在30天内偿还全部款项。但好多客户往往将支付期限拖延至超过90天，经验表明：在销售当月该公司将得到20%的销售额，在销售后的第一个月将收回70%的销售额，在今后的几个月内可收回10%的销售额。为简化现金预算，假定在销售之后的2个月内可收回10%的销售额。 　　 注：赊购额=60%的下月的销售额； 　　 收回当月的销售额=0.2×0.98×当月销售额； 　　 收回上个月的销售额=0.7×上个月销售额； 　　 收回前月销售额=0.1×前月销售额。 　　 7月初公司的现金余额为8万元，在7月内该公司预计将产生12.1万元的净现金流量；预计7月份的现金支出比现金收入多12.1万元（预计会出现赤字），由于该公司在7月初只有8万元的现金，若公司不能成功融资，则7月底的现金余额将透支4.1万元。而公司的目标现金余额为5万元，所以不进行额外融资的话，预计7月底的现金余额比目标水平少9.1万元，因此该公司可能利用银行信用筹措9.1万元的资金来维持最低现金余额。 　　 9月份达到销售高峰，同时采购、工资和其他各项余额也增加，销售收入也增加，公司仍有37万元的净现金流量，9月末的必要贷款额达到最大值70.4万元。同理，推测下几个月，该公司在11月预计月末公司的现金盈余将达到39.2万元，12月将达到62.8万元，公司根据以往惯例将这部分闲置资金的70%存放于银行，剩余30%现金存放于企业内部用于公司急用。该笔资金还未汇报总公司，由于开拓市场急需资金，经理和会计协商后未作任何财务处理，直接拨款使用。 　　 从财务报表中看出该公司6月、7月、8月、9月的现金支出比现金收入多，预计会出现财政赤字，必须进行对外筹资才能解决目前的经济危机，当公司成长时会要求拥有更多的流动资金，来维持公司的正常运转。因此，要加强对现金流量的管理和控制。 　　 表2列示了该公司不同订单水平下的总存货成本以及EOQ水平，该公司规模较小，采购经验不足，每次平均采购量为800台，随着订货量的增加，平均储存量也会随之增加，相比企业最佳平均存货水平高出100台，从而使储存费用增加，使企业总存货成本增加。 　　 3.应收账款管理分析。该公司对各个市场采用赊销政策，让各市场负责人在赊销条件内30天按期付款，公司通过检查未收回的赊销款额来监控应收账款，即尚未收回赊销款项的时间和账龄报告。账龄报告是根据账龄将公司应收账款进行细分的目录，表3提供了H公司2010年12月31日的应收账款账龄报告，通过按月细分的目录来提供更精确的监控信息。 　　 根据该公司的账龄报告，有价值72000元的应收账款处在信用期内，占全部应收账款的40%，这些款项未到期，欠款是正常的，但到期后能否收回，还要届时再定；有将近108000