XX公司的融资策略.docVIP

XX公司的融资策略（讨论稿） 目前房地产的主要融资方式是银行贷款，，房地产商从事项目开发必须具备1/3的自有资金，另外1/3是通过预售方式获得，其余的1/3则是向银行进行商业贷款。其中通过预售所回拢的资金，也是建立在购房者向银行按揭贷款的基础上，所以其实每个房地产项目近2/3的资金都是从银行获得的。不仅如此，开发商土地储备贷款、建筑企业流动性贷款等，都是通过间接或直接的方式把银行信贷资金集中在房地产业。据统计数据显示，地产企业资金几乎80％以上来自银行信贷，银行风险过度集中，融资多元化已经成必然。避开IPO的苛刻要求不用考虑IPO对经营历史、股本结构、资产负债结构、赢利能力、重大资产（债务）重组、控股权和管理层的稳定性、公司治理结构等诸多方面的特殊要求；不因出身是“民企”而受法规歧视只要企业从事的是合法业务，有足够的经济实力，符合《公司法》关于对外投资的比例限制，就可以买别人的壳去上市。 上市时间快无须排队等待审批，买完壳通过重组整合业务即可完成上市计划，对比之下，一个完整的IPO上市计划预计最快也要耗3－5年。企业买到的壳中可能隐藏着财务黑洞、隐含债务和法律诉讼要买壳就不得不买入暂时无法流通的股份合适退出条件限制苛刻；证监会制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报证监会初审证监会信托信托信托信托财产专用账户信托《关于加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》关于进一步加强房地产