看跌看涨妨碍期权之间的对称关系式.pdf

摘 要 近些年来，障碍期权在外汇交易市场上得到了广泛的应用．为了使对冲者和投资者 在外汇交易市场上可以更方便灵活的选择障碍期权的种类，并可以很好的应用障碍期权 进行对冲和投资，在本文中我们研究了在不同标的资产价格和不同执行价格下的障碍期 权之间的看跌看涨对称关系式．所得结果对简化障碍期权的定价过程有一定的意义． 本文中，我们首先给出欧式期权，美式期权，欧式障碍期权，美式障碍期权，Browni— an运动，伊藤过程的定义以及一些准备知识． 接下来应用在不同条件下的欧式障碍期权的表达式给出了具有不同标的资产价格， 不同执行价格和不同障碍水平的欧式障碍期权之间的对称关系式： cdo(，K，风，r，q)P。。(昂，％，珥，g，r) √scKc 、7SpKp| Cdi(，K，Hc，r，q)Pui(昂，％，珥，g，r) i √ScKc √SpKp ％(，Kc，凰，r，q)阮(昂，％，缉，g，r) j oScKc √spKp ％。(，琏，皿，r，g)‰(品，％，缉，g，7’) √ScKc √SpKp 然后采用分解技术证明了看涨看跌美式敲出期权之间及其相应的最优执行价格之 间的对称关系式： Q。(，K，Hc，r，q) R。(昂，％，缉，q，r) =———————————：=======——————一． “雪瓦 √SpKp1 瓯。(，琏，鼠∥，g)B。(品，％，耳，q，r) ∥雪瓦 =———————————========——————一． VSpKp K兰 鹾叫㈣以^曲2瓦南 K； 成叫阪以，)q卜瓦莉’ 最后利用美式敲入期权的积分表达式证明了看涨看跌美式敲入期权之问的对称关 系式： Qi(：琏，皿，r，q) 一Ri(昂，缉，缉，q，r’) V％--愿c 瓜’ ％(，Kc，皿，r，q) 瓜 一吃(昂，％，耳，q，r) 瓜 虹 也 n I| 磁c出文 D 函 而 ％c．∽ 文 ％ 瓯 nD=