线性随机系统的随机正确能控性及线性二次最优控制（LQ）在投资组合中的应用.pdf

m末辩技大学硬士论文 第一章绪论 1．1引言 本文是基于倒向随机微分方程的观点去研究的，关于倒向随机 微分方程的研究只是在最近才刚刚开始，线性情况开始于1978年， 和S．peng给出并证明其解的存在唯一性。1992年著名的经济学家 Duffle和ErIstein独立地从经济学背景出发提出了这一方程的一个特 别典型的问题。 倒向随机微分方向的研究之所以大大滞后于正向随机微分方 程。现在回过头来分析应不外乎两个原因：首先，正向随机微分方 程与倒向随机微分方程在结构上有本质的区别，从而很难从正向随 机微分方程出发猜想到倒向随机微分方程的形式，其次，从应用的 角度讲，正向随机微分方程考虑的是如何认识一个客观存在的随机 过程，而倒向随机微分方程则主要关心在随机干扰环境中如何使一 个系统达到预期的目标。从认识论的观点来看这样一个先后顺序也 是自然的。倒向随机微分方程理论研究的历史虽然很短但进展却很 迅速，除了因为其理论本身所特有的性质之外，还因为发现了重要 的应用前景，Duffle和Epstein发现可以用它来描述不确定经济环境 下的消费偏好(即效用函数理论，这是计量经济学的基础)；Peng通 过倒向随机微分方程获得了非线性Feyrtman．Kac公式，从而可以用 来处理诸如反应扩散方程和Navier-Stokes方程等众所周知的重要非 线性偏微分方程组：ElKaroui和Quenez发现金融市场的许多重要 的衍生证券(如期权期货等)的理论价格可以用倒向随机微分方程 山东科技大学颈士论文 解出。 下面我们将从倒向随机微分方程观点出发研究随机系统的随机 精确能控性。 众所周知，对于确定性线性系统以及非随机的时变线性系统， 我们已有了能控性的定义以及相应的定理和代数判据；一个自然而 有趣的问题是：对于随机系统有没有类似的定义和结论呢? 本文主要讨论一类时变随机系统的随机精确能控性，在随机系 统这个领域，Chen[11深入的研究了随机能控性与随机能观性。近年 来，对倒向随机微分方程的研究为这个领域提供了一个新的方法， Peng在他的文章[3]中给出了随机系统的终端精确能控和随机精确能 控的定义，以及随机系统终端能控的必要条件，当系统的随机项为 线性时，得到系统终端能控的充要条件；他还给出了线性随机系统 随机精确能控的充要条件以及代数判据。在Liu[7]的博士论文中， 类似于确定系统，对于线性定常随机系统进行了能控性分解；若控 制有限，给出了系统随机精确能控的一个充要条件，并提出随机精 确能观的定义以及它的代数判据，还有对偶原理等等．在Liu[6]的 硕士论文中，给出了时变随机系统精确能控的一个充要条件；对于 一个特殊的时变系统，找到一个能控子空间． 本文主要基于Peng[3]的工作，给出了线性时变系统随机精确能 控的一个充要条件，并找到一个控制函数，并证明这个控制函数是 消耗“能量”最小的一个；如果控制是有限的，(在实际应用中，控 制大多数都是有限的，例如：在金融数学中，控制可以被解释为消 费过程，当然有限，因此我们研究的问题是有实际意义的)我们也 给出了随机精确能控的一个充要条件。此外，本文还给出了线性随 2 m东科技大学硬士论文 机系统能控性指数和能观性指数的定义，并得到它们的几个估计式， 当随机系统退化为确定性系统时，其结果与确定性系统是一致的。 最后，本文讨论了一类在Markowitz证券投资组合理论的基础之上， 将连续时间的均值．方差投资组合选择问题转化为随机的LQ问题来 解决，并在非自融资(考虑消费)的条件下，得出其最优证券组合。 讨论倒向随机微分方程形式 r，％，弦彬，Ot≤r 』一dxr=厂Gr，q，，枷一gG (11．1) lXr=孝 其中{形，o≤f≤T}为一维标准布朗运动，对每一个 程。对任意的x，=毒∈r心，‘，P；R”)，去寻找一对f一适应过程 存在，这个问题叫E—well-posedness[3】，与下面的“随机精确能控” 有密切关系：对于任意给定的初始条件x∈R”和一个B一可测的终 端条件毒，我们要找到控制v(．)使得 』威t=6Gf，v∥№+盯GfIvf，rⅪ彬 (1．12)