经理股票期权再订价的最优性及可再订价经理股票期权的价值.pdf

摘要 本文研究经理股票期权的价值和经理股票期权再定价的最优性． 本文的主要内容包括： (1)我们分别利用Black-Scholes期权定价模型和确定性等价模型 讨论不可再定价经理股票期权对公司的经理成本及其对经理的经济 价值； (2)我们通过建立均衡契约模型讨论经理股票期权再定价的最优 性； 《3)我们分别利用Black-Scholes期权定价模型和确定性等价模型 讨论可再定价经理股票期权对公司的经理成本及其对经理的经济价 值． 关键词：经理股票期权，经济成本，经济价值，再定价，最优性 Abstract The dissertationisconcernedwith present the ofthe optimalityrepricing of stock and executive the valueof options resettableexecutivestock options． The ofthe dissertation contents include： discuss theeconomic costof executive respectively non-resettable (1)We stock tothe andthe economic company valueofthemtothe options executive， Black-Scholes by the option modelandthe using pricing certainty-equivalence modd； the di8cw of the ofexecutivestock optimality (2)We repficing options an by equilibrium establishing contracting model； discussthe eEonomic executivestock r目pecti、，ely costofresettable (3)Wj the and to theeconomicof valuethemtothe optionscompany executi