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浅谈企业并购中并购对象选择纳税筹划 　　[摘要]近年来,我国经济蓬勃发展，市场竞争日趋激烈，企业间的并购活动越来越激烈，在宏观经济中，税收是影响企业经营的重要经济因素，税收同样在企业并购中扮演着重要的角色。本文分析了企业并购业务中不同并购对象的选择对企业纳税的影响，提出恰当地进行目标企业所在行业、地区以及其经营状况的纳税筹划，不但可以降低企业并购成本，而且可以提高企业并购成功的可能性。 　　[关键词]并购 纳税筹划 并购对象 　　纳税筹划是纳税人在履行法律义务的前提下运用税法赋予的权利，通过企业经营、投资、理财等活动的事先安排和筹划，以期达到减少税收支出，降低税收成本的一种经营筹划行为。在并购中，税收因素影响企业并购的全过程，选择恰当的目标企业是制定企业并购策略的第一步，并购对象选择的纳税筹划可以降低企业并购成本。在企业并购的第一阶段，并购企业能够选择恰当的目标企业，就会改变企业现有的纳税格局，利用税法对不同地区、不同行业和不同纳税人的税收优惠，达到降低企业税负、减少企业并购成本的效果。 　　一、目标企业所在行业选择的纳税筹划 　　按照参与并购双方所处的行业，企业并购可以分为纵向、横向和混合并购三种。 　　1.纵向并购中的纳税筹划。纵向并购是指生产或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间，或者具有纵向合作关系的专业化企业之间的并购。纵向并购使得并购企业由原来的市场交易行为转变为企业内部购销行为，减少了增值税的纳税环节，节约了原市场交易中的运输、仓储等费用，从而降低了交易成本，降低了市场风险。同时，由于并购企业延伸到了其它经营领域，可能增加企业并购的税收成本，企业规模扩大从而导致纳税人身份和属性发生了变化，增加纳税主体其他纳税环节以及纳税税种。例如，汽车零配件企业并购汽车企业，相应的纳税主体身份和属性发生了变化，企业生产经营行为中相应地增加了消费税税种和纳税环节。消费税仅在应税消费品的生产、委托加工和进口环节征收，企业并购后缴纳消费税的时间得到递延，可以延迟纳税时间，获得资金的货币时间价值。??此，企业需要综合考虑并购中可能产生的税收影响，提高并购成功的可能性。 　　2.横向并购中的纳税筹划。横向并购是指两个或两个以上生产和销售同类产品或生产工艺相近的具有竞争关系的企业之间的并购行为。横向并购扩大了企业的市场份额、提高了企业的竞争优势、弥补了并购企业资源的不足、有助于形成规模效应从而降低成本。纳税主体所处的经营行业和经营范围一般不发生变化，因此，一般不会改变并购后纳税主体的纳税税种与纳税环节。但是，并购后纳税主体的规模发生了变化，可能导致其相关的适用税率有所提高。因此，企业在进行横向合并时，在计算企业并购综合成本和收益时，有必要将纳税人身份和属性的变化所带来的税收负担影响考虑在内，力求降低企业并购的综合成本，提高综合收益。 　　3.混合并购中的纳税筹划混合并购是指一个企业对那些与自己没有相关市场或生产过程的企业进行的并购行为。并购企业与目标企业分别属于不同的产业部门、没有共同的产品市场，并购双方企业也没有显著的投入产出关系。混合并购有助于降低企业的经营风险，有助于企业进入新的经营领域，增加了进入新行业的成功率，便于企业实行经营战略转移。与纵向并购相同，由于并购企业进入了新的经营领域，同样可能会面临纳税主体属性的变化，大大增加新的应税种类和纳税环节的可能性，从而加重税收负担。例如，房地产企业合并了制造企业，合并后的企业不仅需要交纳交纳营业税、契税、房产税以及土地增值税等税种，还要交纳增值税和所得税。因此，企业有必要综合考虑并购中的综合成本及收益，提高并购成功的可能性。 　　总之，企业并购中目标企业的选择会产生不同的税收影响，不同的目标企业可能改变纳税主体的身份、增减企业的税种、纳税环节和税率。因此，在选择目标企业时，并购企业必须考虑企业并购导致的应纳税的增减对并购成本或收益的影响，以实现企业并购价值最大化的目标。 　　二、目标企业所在地区选择的纳税筹划 　　在企业并购中，经营性质和经营状况相同的不同目标企业，由于所在地区不同，其税收优惠政策可能存在差异，导致并购过程中可能产生不同的税收影响。新企业所得税法突出了对西部大开发和民族自治地区的税收优惠，相对淡化了地区性优惠。新税法的这种变化，使得并购企业可以选择这些享有税收优惠政策的企业作为并购对象，以期降低企业整体税收负担，享受税收优惠政策带来的税收收益。 　　三、目标企业经营状况选择的纳税筹划 　　并购企业在前期准备阶段，务必要掌握目标企业的真实情况，特别是企业的财务状况和经营状况，这直接关系着并购后能否实现预期的收益。在并购纳税筹划中，高盈利企业可选则那些享受某种税收优惠的有未弥补亏损，但仍具备长期盈利能力的企业作为目标企业，通过并购双方盈亏的抵消，来改