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关于融资租赁信用风险研究 　　【摘 要】风险控制是融资租赁企业面临的特别关键问题之一。如何将风险降到合理水平是提高管理效率的核心。信用风险是融资租赁企业需要面对的最严重风险。因此，本文专门对信用风险控制问题展开论述，将信用风险的控制分为事前控制、决策中控制以及风险预警及处置三部分，分别提出这三部分的控制措施，以期为企业做好信用风险控制提供参考。最后，对文章做出总结。 　　【关键词】融资租赁；信用风险；控制方法 　　风险控制是融资租赁发展的核心问题之一。而信用风险则是融资租赁诸多风险中最重要的组成部分。融资租赁的信用风险是指在融资租赁交易过程中，因承租人不履行合同规定而导致出租人资金不能被安全回收的风险。信用风险又分为物权风险及债权风险。物权风险是标的物被承租人非法变卖的风险，而债权风险是承租人破产或者无力支付租金的风险。与此同时，法律风险和道德风险也存在于信用风险中。 　　天津商业大学国际教育学院财务管理（中澳合作）专业成功申请获批了国家级大学生创新创业项目“融资租赁企业风险与控制研究”后，项目组通过走访企业和实地调研，对融资租赁的信用风险进行深层次的研究分析。本文在项目组深层研究的基础上，总结观点，以图对融资租赁行业发展有所贡献。 　　一、事前控制 　　作为融资租赁公司常用的信用风险控制手段，尽职调查在事前控制程序中起到了核心作用。尽职调查，即融资租赁公司通过对交易关联方的财务数据、人事结构、资产结构等方面进行问询和分析，总结资料，评估承租人信用风险。尽职调查主要包括五个重要组成部分：一、公司的基本情况，包括公司设立时的合法材料审查，如营业执照等，可以与相关政府部门联系确认其真实可靠性。还包括企业的历史发展和股东情况。另外，企业管理人简介，主要包括背景、专业素质等方面。二、公司经营情况，主营产品或服务的生产规模，毛利数额，设备的先进程度等。三、过去及未来的投资情况，了解企业近年及未来三年的投资项目，投资额、资金来源和使用细节，已实现的或未实现收益等。四、财务及信用评级情况。比???，审查公司财务报告，各类账单，计算相关财务比率以了解诸如资产的周转率和盈利能力等，同时还要了解其他金融机构对其信用水平评级。五，其他重要事项。包括近期的重大诉讼等其他潜在的债务风险等。在尽职调查完成后，融资租赁公司通过分析询证，评估事前信用风险，以期从源头上降低企业遭受信用危机的可能性。 　　二、决策中的风险控制 　　风险控制始终贯穿于融资租赁公司业务的各个环节。在经过事前调查后，业务部将拟定的承租人的调查材料移交财务部、风险管理部等会签，开始进行决策程序。然后依次由财务总监、总裁、董事长审核通过，再经由风险控制部门审议通过后整合到大集团的财务部审批再由财务总监、董事审核，最终经由大集团的执行总裁审批通过。整个流程紧密复杂，环环相扣，互相牵制。在此审查过程中尽可能的降低期望承租方的信用风险。而融资租赁风险管理委员会则是进行风险控制的核心部门。该部门在整个业务流程中对公司的风险管理提供战略规划、政策咨询、风险测定服务，为业务出具风险评审意见。 　　而在决策过程中主要包括以下风险：（1）行业风险，是指融资租赁企业所面临的共同风险。行业风险主要受行业成熟期，行业的盈利性、成本结构、经济周期性，法律环境方面的影响。处于扩张期和衰退期的行业均不能盈利，因为扩张期是大量消耗资金却不能大量产生收益和现金流的时期，企业出现还款困境。在处于衰退期行业影响企业会出现大量的不良资产，这时融资租赁企业面临无法收回资产的可能性。（2）经营风险是指融资租赁公司的决策人员和管理人员在经营管理中因失误导致投资者预期收益下降的风险。经营风险主要体现在销售以及资产规模、品牌效应、产品独特性与否、市场竞争、客户基础、信用记录等方面。若产品具有很高的可替代性，则企业产品在定价和市场份额等方面没有竞争优势，经营活动取得高额溢价的可能性大幅降低，经营风险升高。当企业处于潜在诉讼期间，那么其或有负债可能会导致较大的信用风险。（3）管理风险是指融资租赁管理运作过程中因信息不对称、管理不善等影响管理的水平。也即公司的实际控制人、公司治理、高管和员工队伍等方面存在的内控风险。如果公司实际的管理人具有较少的行业管理经验，较差的历史业绩，此公司的盈利能力则存在着很大的不确定性。再者，公司治理风险体现在企业的组织形式、领导方式、企业战略规划等方面。若企业的管理工作出现分工混乱，组织形式臃肿，以及没有明确可行的战略规划等内部控制问题，那么管理风险也是显而易见的。（4）财务风险是指融资租赁公司因借款而产生的丧失偿债能力的风险。财务风险表现在公司内部财务管理、融资能力等方面的风险。公司内部的财管制度，应收账款回收质量，其他应收款的情况都是需要注意的内部财务风险问题。以上四个风险是影响企业信用