基于金融普惠视点看中小企业融资与民间金融对接.doc

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基于金融普惠视点看中小企业融资与民间金融对接

基于金融普惠视点看中小企业融资与民间金融对接   摘 要:市场化背景下金融的普惠渠道和普惠方式会在一定程度上依赖于民间金融,这是因为民间金融既可以满足低端融资的需要,又可以体现融资的效益性原则,契合了金融普惠的要求。而作为融资弱势群体的中小企业一直为普惠金融主要对象之一,因此民间金融与中小企业的对接,不仅构成了一般意义上的融资关系,更是金融普惠思想的重要体现。建立在这种认识的基础上,深度挖掘中小企业融资与民间金融的互适性,便可以提供民间金融的正规化的依据和发展方向,这一发展方向可以概括为三个体系,即建立民间金融的机构体系、监管体系和服务平台体系。   关键词:金融普惠;中小企业融资;民间金融   中图分类号:F830 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2014)06-0139-04   在传统的金融学教科书中,所谓金融机构当然地指向正规金融,而随着民间金融的逐渐强盛,这一金融体系的外延被不断拓展,游离于现行制度法规边缘的非正规金融在金融体系中逐渐拥有了一席之地,这既是现实经济环境推动金融机构体系完善的结果,也是金融普惠的内在要求。   普惠金融体系(inclusive financial system)是联合国系统在宣传2005小额信贷年时率先提出并广泛运用的词汇,其基本含义是能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系,主要针对金融服务长期驻足高端领域,致使低端客户总是处于服务盲区,享受不到平等的融资服务机会的事实,开发、强化对经济弱势群体的信贷服务,实质性地扩展金融“福利”的受众,以此推动金融服务于实体经济。   普惠金融形式多样、路径复杂,在笔者看来,市场化背景下金融的普惠渠道和普惠方式可能更持久地依赖于小型金融机构抑或民间金融机构,而普惠金融的重要受益对象则是中小企业抑或小微企业,从这样的意义上说,中小企业融资与民间金融的对接构成了金融普惠的重要内容。   一、民间金融是金融普惠体系的重要组成部分   一般来说,金融普惠体系结构复杂又难以确定,这是因为金融普惠首先是一种金融服务意识或着一种金融发展思路,它可以渗透于金融机构体??之中,也可以贯穿于金融业务的过程之中,如果说金融机构应该承担一定的社会责任,那么尽可能实现金融服务全覆盖应该是这种责任的体现。但置身于市场经济环境,金融机构首先是“经济人”,如果一味要求其不计成本地承担这一责任,也是对金融普惠的曲解。实际上,所谓金融普惠应该建立在互利互惠基础上,普惠的过程就是寻求传统金融与被边缘化的弱势客户群体共生共荣的结合点,而这一结合点的基础就是资金供给和资金需求结构上的对应。作为弱势的融资需求方最主要的特征就是融资规模小且风险大,同时要求融资方式灵活、高效,这恰好与民间金融的资金供给方式和风险控制特征相契合:首先与正规金融相比,民间金融首要特点就是借贷规模小,交易手续简便,融资效率高,可以使借款人迅速、方便地筹到所需资金;其次具有特殊的风控机制,一是民间借贷具有信息优势,由于借贷当事人彼此之间比较了解,与融资相关的信息极易获得且高度透明,信息不对称得以解决,以此形成了风控的第一道屏障;二是民间借贷的信用保障来自于民俗惯例的约定和熟人社会的天然约束力,这意味着只有诚实守信,才能持续地享有融资的权利,而失信于人,则综合成本巨大,不仅经济利益受到影响,更重要的是会由此承受人格缺失的压力,所以民间金融具有很强的信用约束,道德风险较小,违约率较低,有调查显示,民间金融活动中的违约风险要小于正规金融;三是民间借贷行为和利率完全市场化,较少受到行政力量等非市场因素的影响,一方面使风险规避没有阻碍,另一方面使风险补偿可以到位。以上说明,民间金融既可以满足低端融资的需要,又可以体现融资的效益性原则,是金融普惠体系的重要组成部分。   近年来的社会实践也证明了民间金融在金融普惠体系中发挥着越来越重要的作用。据摩根士丹利Alpha Wise团队对64家民间金融机构的调查数据估算,民间借贷市场的总体规模为2.7~3.0万亿,相当于中国贷款总额的4.9%~5.5%[1]。同期,据2011年中国银监会年报数据,正规金融机构小微企业贷款余额15万亿,占中国贷款总额的27.3%。仅从这一数据看,正规金融对金融普惠贡献明显大于非正规金融,但深入分析可以看到,正规金融开始发力于中小企业融资有两个基本前提:一是从2008年以来持续的信贷政策扶植,使得银行不断加大对中小企业的融资力度,特别是限定银行对小企业信贷增速的底线、要求各大银行建立专门的中小企业融资机构、对中小企业的信贷计划单列等措施,又进一步稳定了中小企业特别是小微企业的信贷增量,根据2010—2012年中国银监会年报披露的资料,三年之间小企业贷款额占贷款总额的比例分别为14.73%、19.6%、27.3%,呈

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189****7685
该用户很懒,什么也没介绍

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