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企业公开募股过程中财务舞弊分析 　　【摘 要】 文章详细分析了企业在IPO过程中的财务舞弊行为。认为企业财务舞弊主要是围绕利润表进行；财务舞弊行为主要分为侵占资产和编制虚假报告两种；标志其内部控制基本失效；财务舞弊可以分为会计方法和非会计方法；非会计方法的主要手段是造假；要严格区分IPO中的舞弊和粉饰。要坚决摒弃上述各种行为。 　　【关键词】 企业；首次公开募股；财务舞弊；经营造假；分析 　　随着我国股票市场化改革不断深入，已经停止了长达一年多时间的首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）逐步解冻，大量的拟上市公司纷纷提交审核资料申请挂牌上市。但是，随着各项审查的逐步推进，大量的拟上市公司被暴露出存在重大的财务舞弊。2011年9月27日，万福生科上市成功，而还不到一年的时间，其便被爆料出了重大财务舞弊丑闻，其2008年至2011年财务数据均存在“虚假记载”，累计虚增收入7.4亿元左右。无论从舞弊程度还是其主观意愿上看，万福生科的此次财务舞弊丑闻可以说是中国证券业和财务界的重磅炸弹，因为这不仅揭露出了万福生科这一家上市企业的财务丑闻，并且也暴露了长期以来企业在IPO过程中为“包装上市”进行财务舞弊活动的内在逻辑。 　　一、企业财务舞弊主要是围绕利润表进行 　　根据我国现行的法律法规，企业要想在我国国内主板上市，进行首次公开募股，需要一定的上市条件，尤其是财务指标条件。而在这些财务指标中，为了保证企业上市后能够正常盈利并且分红，因此相关监管机构对于企业的盈利能力尤其重视。例如，根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行股票并在主板上市的企业不仅需要满足最近三年连续盈利且最近三年累计净利润不低于3000万元人民币（净利润扣除非经常性损益前后较低者为计算依据），并且不得存在可能对持续盈利能力产生重大不利影响的情形。 　　部分企业出于上市圈钱的许多不正当目的，为了早日能够达到上市的目的，通过各种手段虚增企业利润，甚至不惜偿付高昂的税收成本，而地方政府为了政绩对于公司成功上市进行各种奖励和补贴，甚至默许企业财务造假，一??程度上为企业围绕利润表造假提供了便利。 　　二、企业财务舞弊主要分为侵占资产和编制虚假报告 　　所谓侵占资产，指管理层或员工利用公司的内控漏洞或通过串通，非法占用公司资产。侵占资产虽然主观上并没有编制具有误导性的财务报表，并且很有可能并不通过财会人员进行，但是其由于对企业资产的侵占，客观上造成了账实不符，使企业报表的真实性受到损害，在这种情况下，基本可以表明企业的内部控制系统和审计系统是基本失效的，其财务报表上列示的资金或者实物、收入或者费用都是不可信的。 　　另一方面，财务舞弊还主要通过编制虚假报告进行。对于编制虚假的财务报告，一般认为无上市计划的公司和拟上市的公司其主要目的是不同的。在无上市计划的公司中，企业编制虚假财务报告的目的主要是偷漏税款，其采用的方法是虚减营收，虚增成本，减低利润。因此其公司中常见有“两套账”，即大多是通过“外账”少计利润以达到少缴税款的目的，通过“内账”安排生产经营。而对于拟上市公司而言，则需要通过虚增业绩来粉饰其财务报表，一方面来说是为了满足上市审核的硬性财务指标，另一方面来说，“提高”企业的经营业绩和盈利能力，可以在发行时提高发行估值，为准备套现的股东带来额外收益。 　　无论何种的舞弊，客观上都会伤害财务报表的真实性。但IPO中的财务舞弊往往直接以虚增利润为目的，是一种主观故意，对报表真实性影响最大。 　　三、拟上市公司财务舞弊标志其内部控制基本失效 　　为了能够有效的管理企业，维护股东尤其是广大中小股东的权益，中国证监会以及相关机关机构多次发文，鼓励、引导乃至强制上市公司和拟上市公司建立行之有效、高效便捷的内部控制系统，以便于企业更好的经营。 　　内部控制的最重要目的是保证财务报表的真实性，尤其是对于企业的中小股东而言，良好的企业内部控制系统就是其利益保障的重要机构。但是，由于先天设计问题，内部控制往往存在两个“天敌”，一是员工串通，一是管理层超越内控。 　　首先，普通员工串通舞弊主要是为了侵占企业的资产，例如企业生产车间工人与相关物资保管人员串通，将生产用材料尤其是贵重原料实施盗窃后出售。对于这类员工舞弊，在不考虑成本效益的前提下，只要增加足够多的控制程序，做好层层监管，是可以做到防止舞弊行为发生的。 　　另外，最难对付的就是管理层超越内控。一方面，企业的管理层尤其是高级管理层，本身就是内控制度的制定者和主要实施者，因此其很容易规避各项内控制度的弱点，并且在下级执行内控程序时往往无法对上级进行监督，因此非常容易纵容管理层大肆通过各种手段侵占公司资产、掏空企业，并且运用手中的权利篡改会计记录和内控记录，达到