财务报表分析(1).docVIP

一、某公司2008年度财务报表主要资料如下： 资产负债表 2008年12月31日 （单位：千元） 资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额 年初 年末 现金 应收账款 存货 固定资产净值 资产合计 764 1156 700 1170 3790 310 1344 966 1170 3790 应付账款 应付票据 其他流动负债 长期负债 实收资本 负债及所有者权益合计 516 336 468 1026 1444 3790 项 目 金 额 销售收入 销售成本 毛利 管理费用 利息费用 税前利润 所得税 净利 10430 7570 2860 990 500 1370 305.6 1064.4 利润表 2008年度 （单位：千元） 财务比率 本公司 行业平均水平 1、流动比率 2、速动比率 3、资产负债率 4、存货周转率 5、应收账款周转率 6、销售净利率 7、销售毛利率 8、权益净利率 9、已获利息倍数 1.98 1.25 61.9% 9.09次 8.344次 10.2% 27.4% 74% 3.74 2 1 50% 6次 9次 8% 20% 10% 4倍 要求：1、计算该公司有关的财务比率（按表中列出的比率指标计算） 流动比率：（764+1156+700）/1320=1.98 速动比率：{（310+1344+960）-960}/1320=1.25 资产负债率：2346/3790=61.9% 存货周转率：7570/（700+966）/2=9.09 应收账款周转率：10430/1250=8.344 销售净利率=净利润/销售收入=1 064.4/10430=10.2% 销售毛利率：（10430-7570）/10430=27.4% 权益净利率：1064.4/1444=74% 已获利息倍数：（1064.4+500+305.6）/500=3.74 2、与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。 具体分析： 流动比率接近行业平均水平，速动比率高于行业平均水平，表明公司短期偿债能力较强，但应收账款占用资金数额大(年末1344/2620=51.29%,年初1156/2620=44.12%),而且利用效果不好,周转速度慢(应收账款周转率为8.344次,低于行业平均水平9次).短期偿债能力不是很强。 资产负债率、已获利息倍数均未达到行业平均水平，说明利息支付的保障程度不高，原因仍然是利息费用本身过高，且销售利润又被管理费和利息费吃掉的缘故。 存货周转率高于行业平均水平，管理较好；应收账款周转率低于行业平均水平，应检查信用政策制定的是否合理，并加强对应收账款的管理。? 销售毛利率高于行业平均水平，但净利率低于行业平均水平，由此可见公司的管理费和利息支出过大，公司应加强管理费各项目的管理，尽量压缩不必要的开支，分析利息费的形成是否合理，如有可能应尽量偿还债务，减轻利息包袱。权益净利率高于行业平均水平，说明公司在获利状况良好的情况下， 充分利用了财务杠杆的作用，使得投资者收益有较大提高。但由于负债水平高利息多，公司负担重，应注意过度负债问题。 二、某企业2003年度有关资料如下： 资产总额20万元，权益乘数为3，流动比率为4，速动比率2.5，流动负债5000元，平均应收账款20000元，净利润10000元，所得税率50%，主营业务收入100000元，主营业务成本75000元，负债的平均利率10%， 要求：根据上述资料计算下列指标： 存货周转天数和应收账款周转天数 销售净利率=10000/100000=10% 存货周转天数销售收入=净利润/销售净利率=10000/10%=100000 2、 已获利息倍数 资产总额-资产总额/权益乘数=200000-200000/3=133334 利息费用=133334*10%=13333.4 税前利润=净利润/（1-所得税率）=10000/1-50%=20000 已获利息倍数=（75000+13333.4）/13333.4=6.62 3、 净资产收益率。 三、A公司年末资产负债表如下： 该公司年末流动比率为3，产权比率为0.8，以销售额和年末存货计算的存货周转率为18次，以销售成本和年末存货计算的存货周转率为12次，本年销售毛利额为80000元，要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料，计算表中空缺项目的金额（假 定：该公司全部账户都在表中） 资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额 货币资金 5000 应付账款 ？ 应收账款净额 ？ 应交税金 5000 存货