某新建化纤项目财务析课程设计论文.doc

摘 要 本次课程设计主要针对某新建项目进行项目财务分析。依据基础数据进行项目融资前分析和融资后分析，采用多种评价指标，主要通过投资回收期、总投资收益率、资本家净利润率、内部收益率、净现值来进行盈利能力分析，通过偿债备付率、利息备付率进行项目清偿能力分析，通过净现金流量和累计盈余资金进行财务生存能力分析。借用基本软件excel和word来简化计算量，同时注意多个产品在进行盈亏平衡分析的时候需要进行转化，在进行敏感度分析的时候需要进行转换。最后得出结论：项目基本可行。 关键词：建设投资，利息估算，净现值，现金流量 目 录 1 概述 1 1.1项目概括 1 1.2编制依据 1 1.3计算期 1 1.4目标市场及产品售价 1 1.5产销计划 1 2 费用与效益估算 2 2.1投资估算 2 2.2形成资产 2 2.3总成本费用 3 2.4销售收入和税金 3 3 资金筹措 4 3.1项目资本金 4 3.2债务资金 4 3.3股权比例 4 3.4筹措计划 5 4 财务分析 5 4.1盈利能力分析 5 4.2偿债能力分析 6 4.3财务生存能力分析 7 5 不确定性分析 7 5.1盈亏平衡分析 7 5.2敏感性分析 7 6 评价结论 8 参考文献 24 1 概述 1.1项目概括 本项目为新建项目，在市场预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件及厂址方案选择等方面进行论证和多方案比较后，确定最佳方案的基础上进行。 本项目所得税前项目投资财务基准收益率和资本金财务基准收益率为12%，所得税后项目投资基准收益率为10%；基准总投资利润率和资本金净利润率分别为15%和20%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为9年和12年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过9年。 1.2编制依据 本财务分析的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及国家现行财税制度、会计制度与相关法规。 1.3计算期 计算期包括建设期和生产经营期，根据项目实施计划建设期确定为3年，生产经营期确定为12年，项目计算期为15年。 1.4目标市场及产品售价 产品销售价格根据近几年国内市场价格的平均售价计算的，预测到项目建成后的市场价格(不含税)，产品A每吨9500元，产品B每吨9800元，产品C每吨19800元，产品D每吨9000元。产品全部内销。 1.5产销计划 项目建成后年产服用纤维级A产品2.3万吨，B产品1.64万吨，C产品0.96万吨，D产品1.5万吨。 产品产销率按100%考虑。2 费用与效益估算 2.1投资估算 1.建设投资 建设投资估算78963.95万元, 建设期3年，各年分年投资见附表1 2.建设期利息 建设期利息=403.43+1236.71+2465.93=4106.07，各年利息见附表2 3.流动资金 流动资金按分项详细估算法进行估算，估算总额为9158.23万元，详细见附表3 4.总投资 总投资=建设投资+建设期利息+全部流动资金 =78963.95 +（403.43+1236.71+2465.93）+9158.23 =92228.25 2.2形成资产 1.固定资产 固定资产原值=工程费用+建设期利息+预备费用+其他费用中的土地费用 = 66356.69+4106.07+6372.5+3750 =80585.26 2.无形资产 其他费用中其余部分均作为无形资产及其他资产。其中无形资产占45%， 其他费用=6234.76－3750=2484.76 无形资产=2484.76×45%=1118.14 3.其他资产 其他资产占55%，其他资产=2484.76×55%=1366.62 2.3总成本费用 (1)材料费：投产第1年为21980万元，第2年为28790万元，达到设计生产能力的年份为31240万元。 (2)燃料、动力费：投产第1年为3950万元，第2年为5250万元，达到设计生产能力的年份为6890万元。 (3)工资及福利费：劳动定员350人。工资及福利费按每人每年5万元计算。 350×5=1750 (4)修理费：修理费按年折旧额的40%提取。修理费=5372.35×40%=2148.94 (5)折旧费：固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。按直线折旧法计算折旧，不考虑残值，折旧年限为15年。年折旧额=80585.26÷15=5372.35 (6)摊销费：：其他费用中其余部分均作为无形资产及其他资产。 无形资产2484.76×45%=1118.14，按10年摊销,摊销费=1118.14÷10=111.81 其他资产2484.76×55%=1366.62，按8年摊销 ,摊销费=1366.62÷8=170.83 前8