北京金泰集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

基本经营（一）主体概况与公司治理公司系经北京市财政局《关于将原北京市矿务局和北京市煤炭总 公司的净资产无偿划入京煤集团有限责任公司的函》（京财企一【2001】1395 号）批准设立的有限责任公司，于 2001 年 11 月 5 日在北京市工商行政管理局注册成立，注册资本为 95,149 万元人民币。2009 年 10 月，金泰集团变更名称，由原北京金泰恒业有限责任公司更名为现用名；随后，京煤集团以货币资金和土地使用权分别对公司 增资 2,000 万元和 5,336 万元。2015 年，根据北京市国资委京国资【2015】301 号《关于拨付 2015 年国有资本经营预算资金》文件， 通过京能集团拨付注册资本金 240 万元给公司。截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 92,118.41 万元。2018年2015年截至2018年3月末，公司注2009年北京市国资委册资本为2001 年 通 过 京 能 集 团 92,118 万 元 ， 公司原北京金 拨付注册资本 北京市国资委泰恒业有限责金240万元给为公司实际控公司成立，注任公司更名为公司。制人。册资本95,149现名。注册资万元。本增至91,578万元。图1公司历史沿革数据来源：根据公司提供资料整理（二）盈利模式金泰集团定位为北京市城市服务业运营商，目前主营燃料贸易、 汽车贸易、资产出租及物业服务、饭店旅游及敬老院和钢材贸易等业务。公司营业收入来源较为多元，但钢材贸易和饭店旅游及敬老院业务收入的占比有所下降；资产出租及物业服务仍是公司毛利润的主要来源；2017 年，公司营业收入、毛利润和毛利率继续增长。（三）股权链截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 92,118.41 万元，京能集团全资子公司京煤集团持有公司 股权，北京市国资委通过北京国有资本经营管理中心持有京能集团 100?的股权，为公司实际控制人，公司拥有 45 家全资及控股子公司。（四）信用链截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等，北京银行17.10亿元均为对商品房承农商银行14.80亿元授信担保购人担保，共计工商银行12.04亿元856.42万元多家银行21.20亿元金泰集团“16金泰债”和“16金泰MTN001”共计20.00亿元债券发行预付款项8.30亿元图2截至2018年3月末公司主要债权债务关系1数据来源：根据公司提供资料整理总有息债务为60.19亿元，占总负债比重为，其中短期有息债务为 27.83 亿元，占总有息债务比重为 46.24?。公司共获得银行授信 65.14 亿元，尚未使用银行授信额度 16.86 亿元。根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截 至 2018 年 4 月 20 日，公司本部未曾发生信贷违约事件；截至本报告出具日，公司在债券市场公开发行的各类债务融资工具尚未到期，均 按时偿还到期利息。（五）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表1本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况16 金泰 MTN001102016.08.31～于公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续偿还银行贷款、优化融资结构已按募集资金要求使用16 金泰债102016.03.23～2019.03.23偿还银行贷款、补充流动资金已按募集资金要求使用数据来源：根据公司提供资料整理1 债券发行金额为截至 2018 年 3 月末存续债余额。偿债环境公司面临良好的偿债环境。国家继续推进煤矿企业兼并重组，淘 汰落后产能，2017 年相关政策的深入推进有利于行业产能调整及大型煤炭企业发展；北京市综合经济实力多年来保持在全国前列，为区 域内企业发展奠定了良好基础。偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置CCCCCCBBBBBBAAAAAA（一）宏观与政策环境中国供给侧改革不断推进，政策支持有利于消费和产业结构升 级，为公司业务发展提供良好的政策环境。中国供给侧改革稳步推进：对内坚决淘汰过剩产能为制造业升级和技术产业发展腾出空间，对外以“一带一路”战略为依托，加快全球产业链布局，拓宽经济发展空间。2017 年以来，在强调稳增长、保就业的同时，中国政府围绕“三去一降一补”在过剩产能、农业、 财政、金融、国有企业混业改革等重点领域进一步提出具体要求和措施、加快改革进度，并与众多国家和国际组织就“一带一路”建设达成合作协议，在政策对接、经济走廊建设、项目合作、资金支持等方面提出多项举措，表明其改革的决心和毅力。政府政策调整空间依然充足，稳中求进的审慎态度、极强的政策执行能力将为中国经济转型和稳定政府偿债能力提供可靠保障。为防范系统性风险、抑制资产泡沫，