量化投资原理解析.pptxVIP

国金证券【慧泉量化对冲1号】集合资产管理计划 ——量化投资原理解析主讲人：侯俊国金证券经管零售业务中心2013年01月1432量化投资简介量化投资盈利模式量化策略解析内容回顾1量化投资简介 ——定义、历程、特点、策略定性投资定量投资量化投资的定义定性投资投 资定量投资是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。是以深入的基本面分析研究为核心基础，辅以对上市公司的调研，和管理层的交流，及各类研究报告。其组合决策过程是基金经理在综合了所有信息后，依赖主观判断及直觉来精选个股，构建组合，以产生超额收益。量化投资的历史发展阶段1930以前1900. 威廉江恩使用几何学、数学和占星术研究投资1930. 理查德·唐奇安按照“规则投资的投资方式进行 投资1970以后2000 全自动交易、高频和超高频交易、交易所并购等新兴方式出2010 出现机房共置、暗池、量化共同基金、可投资量化指数等1970.艾迪·赛柯塔使用电脑和历史价格选取最佳的规则1980 所罗门兄弟银行的约翰·梅里威瑟进行债券套利1988 詹姆士·西蒙斯成立复兴技术公司2000以后量化投资的交易策略八大交易策略量化选股量化择时股指期货套利商品期货套利期权套利统计套利算法套利资产配置量化投资的特