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浅谈国内商业保理风险产生与防范 　　摘要：本文阐述了商业保理的定义，并基于此定义澄清了人们对保理的一些认识误区以及由些带来的风险，在对这些风险的产生原因的剖析后，紧接着介绍了为归避这些风险的保理产品的设计思路与原则。最后，提出了一些为保障保理业务健康发展的建议。 　　关键词：商业保理；应收账款；风险 　　导言 　　保理一词源自19世纪初欧洲在国际贸易中的”Factoring”业务。现已发展成为各国金融服务中一项主导业务。所谓保理，是指在赊销贸易中，贸易活动中的卖方将已对买方的应收账款出让给金融机构，而金融机构在受让应收账款权的基础上，为买方（出让方）提供对账、或账目管理，或承担买方信用风险等服务。 　　商业保理按照是否有融资可以分为：有融资保理和无融资保理；按照保理方是否承担买方信用风险可以分为：有买方信用风险担保保理和无买方信用风险担保保理。其中，无买方信用风险担保与无融资的保理为保理中最核心的业务，而融资业务则是在核心业务基础上衍生出来的服务。 　　在当今商业活动日趋活跃的大环境下，商业信用已成为贸易中不可或缺的一部分。据商务部统计，我国企业的应收账款在2012年已达到20万亿以上的规模，并将随着经济活动的日益频繁而不断增加，然而，应收账款的增加，却会给本就在融资上处于劣势地位的中小企业带来更大的伴随着资金周转受阻而来的经营风险。而商业保理无疑能为这些中小企业提供了转移账款风险的工具，让这些企业能够更加专注于生产。 　　不过，商业保理业务进入中国时间不久，人们对商业保理业务的认识和运用上存在着一系列的误区，使商业保理业务在实际操作中以及其未来的发展带来了很大的风险隐患。 　　国内商业保理风险来源 　　对商业保理业务存在的认识误区之一就是保理方与被保理方对其在保理业务中的法律权利义务关系存在较大的偏差。比如，一旦被应收账款出让方（卖方）的应收账款出让给保理公司（受让方）并基于这（几）笔应收账款向保理商申请融资后，卖方就认为这（几）笔应收账款已经百分之百安全了。也正是基于这一认识误区，国内有一种分类方法将商业保理分为：有追索权保理与无追索权保理。但这种分类方法是错误的，保理商担保的是买方的信用风险，即当买方企业财务状况恶化无法偿还账款，或者破产时，保理商担负所受让的应收账款的付款义务，但是当贸易双方因产生贸易纠纷（比如买方企业认定卖方企业所提供产品有瑕疵）而致使买方企业拒绝支付账款时，保理商有权利将所受让的应收账款反转让给出让方（卖方企业）。保理商与卖方（应收账款出让方）的融资行为在法律角度上为借贷行为，保理商（资金的融出方）有到期行使收回资金本息的权利。很多保理商并没能对其在开展的保理业务时的法律地位做出清晰的界定，进而在所谓的无追索权保理错失其法律权利，承受了本不应当承受的风险而蒙受损失。 　　从保理的定义可知，保理是基于真实贸易产生的应收账款基础之上的，应收账款只有在赊销贸易行为已经发生且买方已确认贸易相关款项为已方应付账款后才能算是有效的，在这种前提下，卖方才能与保理商签订保理服务协议。这里存在另外两个认识误区，一个是卖方企业（甚至保理从业人员）认为，只要将产品的赊销在会计上计为了应收款账，就能够将这笔应收款账出让给保理商了。这一错误认识导致了在国内出现了一些根本被称为保理业务的变相融资或骗贷行为。比如，国内有一种被称为高速公路费的保理业务，就是将高速公路在一段时间内由收取的路桥费所产生的未来现金流作为应收账款出代给保理商来获取资金融通的服务。这里所谓的应收账款根本就还不能称之为应收账款，也就无法称为真正的保理。另一个尤其应当注意的是，保理是在商业信用背景下发生的贸易行为的前提下产生的，因此，贸易的双方必须是企业，出于风险管理方面的考虑，买方企业应是产业链中处于核心地位的大企业，这样有利于控制应收账款的违约风险。 　　商业保理风险防范措施 　　弄清了保理的定义及其在开展各项业务的时候保理商所处的法律地位后，就不难通过确认贸易的真实性、合理设计保理产品等方面来控制商业保理业务的风险了。 　　可以采取验证贸易双方交易的历史银行对账单、商品的销售合同、货运单据、货物验收单、贸易往来商业函件等措施来核实应收账款的真实性。从源头了防止卖方通过出让应收账款进而进行骗贷现象的发生。 　　根据上文对保理业务的分类方法，可以在设计保理产品时，针对不同类型的客户的信用情况、融资需求等来为其量身定制保理产品。我们可借助一个平面直角坐标系来阐述保理产品的设计思路。图中横坐标代表信用风险担保，纵坐标代表融资。在第三象限中的保理就是在前文中提到的核心保理业务，即账务管理、对账服务，在这一坐标系中，保理商既不担保买方的信用风险，也不对应收账款的出让方（卖方）融资。而在第一象限中的保理业务则称为全功能保理，在该服务模式下，保理商对应收账款出让方（卖