农村金融联结风险评价.docVIP

农村金融联结风险评价 　　摘 要：农村金融联结作为一种解决金融抑制问题的有效途径，已经得到理论证实和实践推广，但对其风险的认识尚处于空白。鉴于农村金融联结涉及多个经济主体的特征及相互利益关系，本文以联结的风险来源为基础，构建了农村金融联结风险的评价体系，对山东省大村镇食用菌合作社联结的风险进行了评价。研究认为，大村镇食用菌合作社农村金融联结风险较低，能够实现农村金融联结的目的。其中有利的自然、政策和产业等外部环境以及龙头企业与合作社形成的稳定联结关系有助于降低联结风险，而参与者间的利益冲突及自身能力约束增加了联结的风险。 　　关键词：金融联结；风险评价；农民专业合作社；龙头企业 　　中图分类号：F830.39 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2013）04-0027-05 　　一、引言 　　农村金融联结（financial link）是指通过某种途径把正规金融的资金优势和非正规金融机构的信息优势结合起来，从而更好地向农村提供金融服务。韩俊（2007）发现一些农业龙头企业、行业协会通过担保等方式使农户获得正规金融的贷款。左臣明和马九杰（2009）通过对吉林省的调查发现正规金融和合作社的联结能够有效地解决农户融资难的问题。速水佑次郎（1986）、李树生（2004）和王曙光（2008）发现，在韩、美等发达国家及中国台湾地区的正规金融也通过农民专业合作社、农民协会（信用部）等非正规金融机构向农民提供贷款。农村金融联结主要有两种形式，即水平联结和垂直联结，前者是指通过正规金融部门的溢出效应向农户传递信贷，后者是指正规金融部门通过非正规金融机构的合作向农户提供贷款。帕古拉（Pagura，2006）研究发现，发展中国家的农村金融联结以垂直联结为主并主要表现为信贷联结。目前联结条款的设计和联结制度效应等方面是研究热点，对农村金融联结风险的研究比较少且主要集中在微观层面上的农户违约。现实中，农村金融联结的风险取决于参与联结的主体及联结过程中的相互关系，风险来源的多元化和风险影响因素的复杂化，使对农村金融联结风险的评价极其困难。因此，本文试图分析农村金融联结风险的来源，梳理出农村金融联结风险的影响因素，构建农村金融联结风险评价体系，并以山东省大村镇食用菌合作社为例进行实证分析，对农村金融联结风险评价进行探索。 　　二、农村金融联结风险来源 　　农村金融联结的核心是通过建立正规金融与非正规金融的合作关系，以解决农村微观组织或个人的融资问题，因而较之正规金融的信贷风险，其风险来源具有多元化特征，不仅来源于借款者的信用风险、正规金融及非正规机构的管理风险，也来源于联结参与者间的关系及其发展，管制不同组织或金融机构等外部力量的影响也至关重要。因此农村金融联结的风险来源可概括为：外部环境风险、联结的过程风险和参与者风险。 　　外部环境风险是指外部客观环境变化导致农村金融联结失败的可能性。实践中，涉及自然环境、政策环境和市场环境。自然环境因素指由于不可抗拒的自然灾害造成的农作物减产、绝收以及火灾、地震、厂房倒塌等原因造成企业或组织遭受巨大损失，以致影响农村金融联结的其他关联方，并导致联结关系的破裂。政策因素指财政扶持政策、金融扶持政策和农民专业合作社政策等农村金融联结政策生成、运行、发生作用的过程及其变化，使联结运作困难或失败的风险。市场因素指农产品市场价格的剧烈波动，农产品质量和销路难以保证等原因造成的农村金融联结的中断。 　　联结的过程风险是指农村金融联结运作过程中正规金融机构与非正规金融机构，非正规金融机构与农户之间联结产生的风险，主要受信用因素、贷款价格因素和道德因素的影响。信用因素指在农村金融联结模式下，参与联结主体增多，交易方违约或不履行义务而可能给农村金融联结带来的不利影响。贷款价格因素指非正规金融机构的利益驱动、农村金融市场的封闭性以及大量小规模农户贷款的高经营成本导致农户参与金融联结后仍执行高利率，致使农村金融联结效果的弱化或失败。道德因素指在农村金融联结的过程中缺乏有效的监督制约机制，掌握资源的利益群体可能出现的暗箱操作、内幕交易等行为致使农村金融联结整体利益受到损失。 　　参与者风险是指参与农村金融联结的主体因各自的经营战略、目标市场、技术水平、管理制度的不同而背离农村金融联结的共同利益，增加农村金融联结的复杂性，导致农村金融联结风险的产生。本文主要分为操作因素、组织管理因素和财务因素。操作因素指在农村金融联结的调查、审批、监管等各个层面，所涉及的相关人员受利益驱动或者顾虑等原因产生的主观风险和由于操作量过大、懒惰、警惕性不高、责任心不强、知识技能匮乏等原因产生的疏漏。组织管理因素是指参与农村金融联结的主体对自身机构的人、财、物、时间、信息等资源的管理以及参与农村金融联结过程中各主体之间的协调能力。财务因素指参与农村金融