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利率调整对县域金融机构影响 　　【摘要】中国人民银行宣布，从2012年6月8日开始，下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25，一年期存款利率由3.5%调整为3.25，一年期的贷款利率由6.56%调整为6.31%。7月5日，中国人民银行再次下调基准利率0.25个百分点。不到一个月，连续的两次调整利率，到8月底，利率调整差不多两个月了，对基层金融机构影响如何，我们就西部欠发达的甘肃陇西县为例，进行了调查分析。 　　【关键词】利率调整 县域 金融机构 调查 　　一、调查基本情况 　　调查表明，部分金融机构执行的是上浮1.1的存款利率，实际存款利率不降反升。由于这次利率调整将存款利率的浮动上限设定为基准利率的1.1倍；将贷款利率的浮动下限设定为基准利率的0.8倍，与降息25个基点的调整相比，金融机构此次调整的重心是利率的不对称浮动。以贷款利率调整下限设置为基准利率0.8倍为例，也就是说贷款利率为基准利率的80%，当前一年期的贷款利率是6.56，在调整降低0.25后，再进行折扣，打8折后为5.05。而下调了126个基点，为争取到优质的贷款客户，商业银行就必须要把这8折打足，1.25对降息0.25，很明显这样的力度更大，形成实质利好。 　　我们在调查中发现，部分金融机构，像兰州银行在陇西县辖区执行的就是存款上浮的极限1.1倍利率。以6月8日调整的一年期利率为例，存款利率看似下降，实则上调，3.5%下调0.25%后为3.25%，但上调1.1倍以后变为3.575%，与原来相比提高了0.075%。另外，从贷款利率下调与下浮来看，商业银行存贷利差显然被压缩，维持一定比例的资本充足率难度较大。工行、农行、建行等国有银行，执行的是基准利率，但在第二次调整利率以后，他们执行的就是原来调整以前的利率，像一年期存款，就执行的3.25的利率，也有一定的上浮。 　　二、利率调整后金融机构的运营分析 　　（一）人民币各项存款增长仍在高位运行，环比保持增长态势 　　由于金融机构实行差别利率政策，存款被分化，各金融机构存款涨跌互现，但临时性存款大幅度增加，单位存款下降、个人存款增幅减缓，表现为总量增加，增幅上升。以陇西县金融机构7月底数据为例，辖区各项存款714757万元，较上月增加了2239万元，同比增加0.31%，环比增幅较上月上升1.13百分点，较上年同期提高2.44点。6家存款性金融机构7月存款呈现“两降四增”，工行、建行下降，农行、农发行、邮政储蓄银行、农村合作银行增加。各项贷款环比呈30%高速增长态势，同比保持增速30%高位运行区间，但增速放缓。陇西县辖区金融机构各项贷款525124万元，较去年同期增加119831万元，同比多增24755万元，增长30.0%，同比增幅较上月回落了2.1个百分点，较上年同期下降1个百分点。 　　（二）息差收窄营收承压，银行分化房贷定价策略 　　从1998年我国住房分配体制改革以来，国民经济中的重要支柱产业之一的房地产业正蓬勃发展，这也成为一段时期内我国经济界最敏感、最热点的问题。而与此同时，房价则一路猛涨，尤其是2008年的金融危机时期，政府出台了一系列的鼓励措施来刺激房地产业的发展，例如税收优惠、房贷利率打七折等优惠措施，极大地鼓舞了人们进入楼市的信心，导致了当时异常火爆的房地产业。然而，当政府发现房地产过热会带来诸多“后遗症”时，则适时出台了“新国十条”，用以抑制增速过快的房价，采取了如：取消房贷利率打折优惠、二套房贷严格执行首付不少于四成，以及利率调整为基准利率1.1倍的规定等。最近的两次利率调整，存、贷款利率浮动，未必只有两边“浮动”或“基准”，它可能意味着银行也可以挑菜吃了，不仅可以挑贷款者，也可以挑存款者；不仅可以挑资金来源的结构，也可以选择为客户提供不同融资方式；当然，不同的银行“萝卜白菜各有所爱”。空间已打开，世界更精彩！作为基层的金融机构但由于没有经受利率市场化的考验，这次利率调整，息差明显收窄，基层金融机构的运营压力增大。 　　三、利率调整对基层金融机构等的影响 　　（一）利率调整对基层金融机构经营的影响分析 　　从利率调整的方向来看，修订了过去“存款利率不允许浮动”的做法，第一次允许下浮存款利率，也就是金融机构在吸收的人民币存款利率上，可以在一定条件下浮动，存款利率可以上浮到基准利率的1.1倍。另外，政策放宽了金融机构贷款利率的上下浮动区间，原则上对金融机构的贷款利率不再设定上限。整体上看，在调整利率的内容里，此次央行增加了“贷款上不封顶，存款下不保底”的新内容。调查表明辖区商业银行（包括农村信用社）的资产负债情况发生了显著变化。表现为贷款增速趋于放缓。以工商银行陇西县支行7月底的数据为例，当月各项贷款增量731万元，比去年同期少增145万元，贷款增幅30.1%，低于2011年平均水平2.5个百分点