第14 金融与经济发展金融均衡.pptVIP

第一节、金融发展与经济发展 一、什么是金融发展 二、衡量金融发展程度的指标 三、金融发展规律 四、金融发展与经济发展的关系 五、中国货币化率和金融相关率的变化 * 一、什么是金融发展 金融发展是指金融结构的变化。这里的变化既包括短期变化也包括长期变化，既是各个连续时期内的金融交易流量也是对不同时点上的金融结构的比较变化。 * 二、衡量金融发展程度的指标 衡量金融发展程度的指标可分为两大类：一是金融结构状态的数量指标；二是金融发展状态与经济增长的相互关系指标。 1. 金融内部结构指标。 a.主要金融资产占全部金融资产的比重。 b.分层比率。 * 2. 金融发展与经济增长的相互关系指标 a.金融相关率。是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。 b.货币化率。货币化率是指一国通过货币进行交换的商品与服务的值与国民生产总值的比率。 * 三、金融发展规律 1. 金融相关率有提高的趋势。 2.金融相关率的提高并非永无止境。 3.经济欠发达国家的金融相关率比发达国家低得多。 4. 不同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离程度是决定一国金融上层结构相对规模的主要因素。 * 5.在多数国家中，即使金融相关率已停止增长，金融机构在金融资产的发行额与持有额中的所占份额却依然呈上升势头。 6.在任何地方，现代意义上的金融发展都是从银行体系发展开始，并且依赖于纸币在经济中的扩散程度。 7.随着经济的发展，银行系统在金融机构资产总额中的比例会趋于下降。 * 8.外国融资在大多数国家的某个发展阶段都发挥了举足轻重的作用。 9.在金融发达国家，融资成本明显低于欠发达国家，偶然出现的例外也主要是由于通货膨胀的影响。 10. 经济与金融的发展之间存在着大致平行的关系。 * 四、金融发展与经济发展的关系 1.金融发展对经济发展具有积极作用，具体表现在： 首先，金融发展有助于实现资本的积聚，可以帮助实现大规模生产经营； 其次，金融发展有助于提高资源使用效率； 第三，金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例，因而有助于提高社会的投资水平。 * 2.经济发展对金融发展也具有促进作用，具体表现在： 首先，经济的发展使社会的收入水平不断提高，因而提高人们对金融投资和理财服务的需求； 其次，经济发展形成越来越多的大企业集团，这些大的企业集团要求与其融资需求相匹配的现代金融机构为其提供服务。 * 五、中国货币化率和金融相关率的变化 图14-1 中国的货币化率（1952-2007年） 说明：改革开放以前的各项存款加现金发行相当于改革开放以后的广义货币M2。 * 图14-2 中国的金融相关率（1979-2007年） * 第二节、对外收支与货币均衡、与总供求平衡　 一、贸易收支中本币资金与外汇资金的转换 二、资本收支与本币资金 三、外汇收支与货币供给 四、外汇收支与市场总供求 * 一、贸易收支中本币资金与外汇资金的转换 1、贸易收支中本币资金与外币资金的转化 贸易、服务项目收支的实质，是国内外商品、服 务的转换。完成这种转换需要借助两种货币形态： 外汇与人民币；随着商品、服务的不断交换，必 然反映为外汇资金与人民币资金的不断转换过程。 转化过程如图： * * 二、资本收支与本币资金 资本项目收支反映为外汇资金的流入、流 出，意味着国内可用资金的增减，而且还会涉及 以本币形态存在的资金。 （1）利用外资，需要有配套的本币资金。 （2）利用外资的还本付息。 * 三、外汇收支与货币供给 1、在固定汇率制度下： （1）商业银行经营外汇买卖。在一国外汇收支顺差时 ，商业银行购入外汇大于售出，外汇库存净增长，货币供 给量净增加，反之，则相反。 （2）中央银行有义务防止汇率变动超过允许的幅度。 如外汇供给过大，外汇汇率趋降，中央银行收购外汇。商 业银行由于把外汇卖给中央银行，相应增加存款准备金， 从而加强派生能力，有可能扩大货币供给量。 * 　　 2 在浮动汇率制度下： 汇率主要受市场供求关系的变动来调节。 　 由于政府不再进行干预以维持某一固定汇水平，外汇收支引起的汇率浮动会使外汇收支的逆差或顺差可能在较短期间得到某种矫正。因而从理论上说，不致因外汇收支逆差或顺差的长期存在而导致货币供给量的长期扩张或收缩。 * 四、外汇收支与市场总供求 * （一）进出口对总供求的影响 商品出口表示国外对国内商品的需求，构成扩大总需求的因素； 　　　商品进口表示增加国内商品可供量，构成扩大总供给的因素。 * (二)资本收支对总供求的影响 　　 资本流入，如同国内投资支出一样，会扩大总需求；