阳光城集团股份有限公司2018年度第二期中期票据信用评级报告及主体评级.pdf

穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债 券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级， 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 阳光城集团股份有限公司2018 年度第二期中期票据信用评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 营及物业管理业务。目前公司产品涵盖以城市豪宅、 发行主体概况 浪漫城邦、时尚公寓和生态别墅为主的住宅类产品 阳光城集团股份有限公司的前身为成立于 和以商务办公、商业综合体和星级酒店为主的商业 1991 年8 月的福建省石狮新发股份有限公司（以下 类产品两大体系。公司以大福建为基地，业务区域 简称 “石狮新发”）。石狮新发系由福建省新湖集团 拓展至长三角、京津冀、珠三角和其他战略城市。 公司、石狮新湖工贸公司和石狮市开发企业（服装） 截至 2017 年末，公司总资产 2,132.50 亿元， 有限公司三家乡镇企业联合发起，经福建省体改委 所有者权益305.70 亿元，资产负债率85.66%；2017 闽体改[1991]010 号文批准成立，并经中国人民银行 年，公司实现营业总收入331.63 亿元，净利润22.28 福建省分行闽银函（1991）118 号文批准，采用募 亿元，经营活动净现金流88.19 亿元。 集方式设立的股份制企业，初始注册资本800 万元。 截至2018 年3 月末，公司总资产2,267.01 亿 此后数次增资及股权转让，1996 年经中国证券监督 元，所有者权益299.16 亿元，资产负债率86.80%； 管理委员会证监发字（1996）375 号文批准，石狮 2018 年 1~3 月，公司实现营业总收入43.02 亿元， 新发于 1996 年 12 月 18 日在深交所挂牌上市，证 净利润1.97 亿元，经营活动净现金流27.07 亿元。 券代码000671.SZ。 2002 年4 月 12 日，石狮新发第一大股东福建 本期中期票据概况 省新湖集团公司将其持有的26,369,280 股股份转让 阳光城集团股份有限公司 2018 年度第二期中 给福建阳光投资有限公司（以下简称“阳光投资”）， 期票据拟发行 10 亿元，期限为3 年期，附第2 年 此次股权转让后，阳光投资（2002 年更名为福建阳 末公司调整票面利率选择权及