卧龙控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

卧龙控股2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司成立于 1984 年 9 月，前身是上虞县多速微型电机厂，2003 年改制为卧龙集团控股有限公司，后经过一系列股权变更，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 80,800 万元，自然人陈建成持有公司 48.93%的股权，陈建成的女儿陈嫣妮持有 38.73%股权，陈建成是公 司的法定代表人和实际控制人。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 2017，公司通过股权交易的方式新增了游戏业务，收购了电机业 务，出售了变压器业务以及完成了公司内部职能调整。新增游戏业务 有助于卧龙地产在以二、三线城市作为主要发展区域的同时增加新的 盈利增长点，实现卧龙地产的转型升级；收购电机业务有助于卧龙电 气更好的聚焦电机业务，通过产品结构的完善和升级进一步巩固电机 业务的领先地位；出售变压器业务有助于公司在面临行业竞争较为激 烈的现状下，缓解变压器业务产能利用率较低的困境，预计公司未来 仍将继续出售变压器业务，聚焦电机主业；卧龙控股内部业务职能调 整有助于公司更加专业化的分工，更好的对子公司进行统筹协调，实 现更高效的团队协作。 未来 3～5 年，公司将继续以电气制造业为主导产业，同时保持 房地产和其他业务的稳定发展。 7 卧龙控股2018 年度跟踪评级报告 表1 2017 年以来公司股权交易情况 标的物 交易主体 交易对手 交易类型 交易情况 陈金海、葛坤 该交易对价共计75,070 万元， 君海网络51%的 洪、广州市动 游戏公司 卧龙地产以现金支付股权款。 股权 卧龙地产 景计算机科技 收购 2017 年6 月交易完成，君海网 有限公司等 络成为卧龙地产的子公司。 美国通用电气 购买价格为1.42 亿美元。截至 公司下属生产 美国通用 电机业务 2018 年6 月，公司已向通用电 卧龙电气 小型工业电机 电气公司 收购 气支付购买价款，尚需办理股 的公司股权 份转让登记手续。 转让价格为人民币10.82亿元， 厦门红相电力 其中70%部分红相电力以股份 卧龙电气银川 设备股份有限 变压器业 支付，30%部分以现金支付。 变压器有限公 卧龙电气 公司 （以下简 务出售 2018 年1 月交易完成，卧龙电 司92.5%股权 称 “红相电 气持有红相电力股份总数的 力”） 10.96%。