电器公司经营分析.pdfVIP

Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software For evaluation only. ***电器公司 XXX电器公司 2009年上半年暨 6 月份 经营分析及点评 综合点评  上半年产销量大幅下滑超过19%，同时由于降价因素的作用使销售收入锐减31%。上 半年销售情形呈现前低后高逐步回稳的态势:  去年底向下游销售公司的出货形成较大的库存，同时由于裁撤子公司的原因，导 至上半年XXX中国市场处于消化库存时期，公司向下游销售公司出货额大幅下降 36%,一季度甚至出现同比下降53%的情况。  受金融危机影响，外贸业务受到较大的打击，上半年同比下降29%，平均销售价 格下跌11%。  为应对危机，公司采取了消化库存的应对措施，使产销率达到101%,高于去年同 期3个百分点。  受国内国际宏观经济环境影响，公司经营活动已出现回暖。  公司销售毛利大幅提升12个百分点，其主要原因有：  受金融危机影响钢材需求不振，使钢材等大宗材料市场价格大幅下跌；但该情形 在六月份已出现明显减缓，环比下降率已降至1%以内。  由于集团内部关联公司之间采取新的开票结算办法，上游子公司销售的材料或自 制件价格中不含有利润，使我司材料成本下降明显，提升了毛利润空间；  相比去年同期,外贸价格出现下降在一定程度上削弱了毛利率水平。值得注意的 是，经过前五个月的大幅降价，到六月降价潮已暂告段落。  上半年累计实现利润总额同比增长213%,利润的大幅增加主要是由关联方利润转移实 现的。  受产量下降及计件工资下降影响，计提工资大降近二千万，单台XXX分摊的工资下降 1.73元。而制造费用同比仅下降137万元，主要原因是本期将盘亏损失、领用辅助 材料在本科目列支的金额达2752万元（因核算模式不同去年直接将该部份费用计入 产品成本），如扣除该部份费用后同比下降了近2900万元，降幅16%,但不及产量下 降幅度，主是是由于存在模具费、折旧费、租赁费等不因产量减少而同比例降低的 固定费用。  三项费用下降1070万元，降幅仅为8%,费用控制有待进一步加强。  公司利用资产获取收益的能力有所增强，主要是由于公司采取了消化库存、改变结算 方法压缩应收款等必要措施。但同时也应当注意，一二月份销售减少使应收款周转 效率下降很大。  公司偿债能力进一步加强，在金融危机的大背景下，保持充足的流动性避免资金链断 裂对公司生存发展显得尤为重要。 第 1 页 共 18 页 Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software For evaluation only. ***电器公司 第一部分：财务数据分析 1、经营成果 表1：经营情况总表 单位：万台 万元 2009年 2009年 较上月 2009年 2008年 较去年同期 项目 6月份 5月份 数额+/- 幅度+/-%