我国融资融券交易监 管法律制度分析-analysis on the legal system of supervision and control of margin trading and short selling in china.docxVIP

目录 目录 IV IV 目 录 摘 要II AbstractIII HYPERLINK \l _bookmark0 引言1 HYPERLINK \l _bookmark1 第一章 融资融券交易法理总述2 HYPERLINK \l _bookmark2 1.1 融资融券交易概念 2 HYPERLINK \l _bookmark3 1.2 融资融券交易法律关系分析 3 HYPERLINK \l _bookmark4 1.2.1 委托代理关系3 HYPERLINK \l _bookmark5 1.2.2 债权债务关系4 HYPERLINK \l _bookmark6 1.2.3 信托关系5 HYPERLINK \l _bookmark7 1.3 融资融券制度的价值 5 HYPERLINK \l _bookmark8 1.3.1 从投资者角度出发6 HYPERLINK \l _bookmark9 1.3.2 从证券公司角度出发6 HYPERLINK \l _bookmark10 1.3.3 从证券市场角度出发7 HYPERLINK \l _bookmark11 1.3.4 从监管角度出发8 HYPERLINK \l _bookmark12 第二章 融资融券交易法律监管的理论分析9 HYPERLINK \l _bookmark13 2.1 融资融券交易法律监管的必要性 9 HYPERLINK \l _bookmark14 2.1.1 融资融券交易的内在要求——固有风险9 HYPERLINK \l _bookmark15 2.1.2 融资融券制度交易的外在要求——市场失灵与政府干预理论..11 HYPERLINK \l _bookmark16 2.2 融资融券交易监管目标设置 12 HYPERLINK \l _bookmark17 2.2.1 投资者利益保护13 HYPERLINK \l _bookmark18 2.2.2 维护市场公平有序的竞争环境14 HYPERLINK \l _bookmark19 2.2.3 防范系统性风险14 HYPERLINK \l _bookmark20 2.2.4 三个目标之间的位阶选择15 HYPERLINK \l _bookmark21 第三章 我国融资融券交易监管法律制度的完善17 HYPERLINK \l _bookmark22 3.1 融资融券交易主体、客体监管制度的完善 17 HYPERLINK \l _bookmark23 3.1.1 建立投资者分级监管法律制度17 HYPERLINK \l _bookmark24 3.1.2 进一步放宽证券公司市场准入门槛19 HYPERLINK \l _bookmark25 3.1.3 标的证券市场准入监管制度及其完善20 HYPERLINK \l _bookmark26 3.2 我国融资融券交易具体监管规则的完善 21 V V HYPERLINK \l _bookmark27 3.2.1 保证金制度现存问题与完善建议21 HYPERLINK \l _bookmark28 3.2.2 废除提价规则，发挥市场价格发现功能23 HYPERLINK \l _bookmark29 3.3 小结 24 HYPERLINK \l _bookmark30 结 语25 HYPERLINK \l _bookmark31 致 谢26 HYPERLINK \l _bookmark32 参考文献27 引言 引言 PAGE PAGE 10 引言 融资融券交易作为信用交易的一种，与现货交易相区别，投资者可以一定资 券为担保，向证券公司借款贷券以进行交易，从而扩大盈利。此交易方式，早在 1607 年的荷兰阿姆斯特丹证券交易所就已出现。19 世纪下半叶，英国也出现了 大量的融券交易。随着 20 世纪 60 年代，英国监管机构对信用交易限制的进一 步放宽，融资融券活动进入了一个新的阶段。可见融资融券交易几乎是与证券市 场交易同时产生的。近几年，尤其是美国爆发金融危机之后，国外对融资融券的 研究大多集中于：保证金比例与市场波动性；融资融券交易的信息披露制度；融 资融券交易的具体监管制度如提价规则、断路器规则等。 2006 年 1 月 1 日实施的《中华人民共和国证券法》，将禁止证券公司从事融 资融券业务修订为“证券公司为客户买卖证券提供融资融券服