我国证 券公司经营效率测度及其影响因素研究分析-research and analysis on management efficiency measurement and influencing factors of chinas securities companies.docxVIP
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我国证 券公司经营效率测度及其影响因素研究分析-research and analysis on management efficiency measurement and influencing factors of chinas securities companies
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学位论文作者签名: 导师签名:
签字日期: 年 月 日 签字日期: 年 月 日
硕 士 学 位 论 文
我国证券公司经营效率测度及其影响因素研究 The Operating Efficiency Measurement of Securities Companies in China and Research on Influencing Factors of Operating Efficiency
作 者 姓 名: 倪霜红
指 导 教 师: 余劲松
西 南 政 法 大 学
Southwest University of Political Science and Law
中文摘
中文摘要
I
I
中文摘要
证券公司作为证券市场上的重要中介机构,在市场中有着举足轻重的作用, 其经营效率的高低直接影响了证券市场的运行状况是否良好,继而影响整个资 本市场。同时,证券公司的经营效率作为经营业绩的重要指标,不仅体现了证 券公司竞争力,还体现了证券公司的可持续发展能力,因此,对证券公司经营 效率的研究尤为重要。
经过二十多年的发展,我国证券公司从无到有,规模不断壮大,投资者信 心上升,证券行业有了重大发展。但是蓬勃发展的背后出现了巨大的挑战。金 融行业的逐步开放加剧了证券公司的竞争;证券公司从事的业务范围有限,主 要集中在以经纪业务为主的传统业务上,无法摆脱股票市场行情的影响;规模 普遍偏小,抵御风险的能力较弱;违法违规的现象也时有发生。证券市场持续 健康的发展要求相比,证券公司在很多方面存在不足。而经营效率作为证券公 司经营管理的核心问题之一,充分体现了证券公司的竞争力。通过研究经营效 率问题,能有针对性的对证券公司的经营改进给出建议。
本文采用数据包络分析(DEA),对我国 76 家证券公司 2008-2012 年的技术 效率、纯技术效率与规模效率进行了测算,并实证考察了影响我国证券公司经 营效率的影响因素,深入探讨了股票市场、传统经纪业务等因素如何影响证券 公司的经营效率,试图全面系统的了解证券公司的优劣,资源利用状况以及全 行业的经营现状。研究发现我国证券公司的技术效率总体趋势是上升的。再用 线性回归方法对五年间的效率影响因素进行分析,得出结论并针对性的给出建 议,为我国证券公司经营效率的提高提供参考。
关键词:证券公司 经营效率 影响因素
Abst
Abstract
II
II
Abstract
As an important intermediary institution in securities market, the securities company has a pivotal role in the market. Its operational efficiency directly affects the operation of the securities market, which in turn affects the entire capital market. At the same time, the operating efficiency of the securities company as an important index of performance, not only embodies the securities company competitiveness, also reflects the ability of the sustainable development of the securities company. As a result, the study of securities companies operating efficiency is particularly important.
During the past 20 years, secur
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