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PAGE 1 - 第二讲 报表项目的质量分析串讲 一、资产负债表项目的质量分析 资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。 1.资产项目的质量分析 资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示。 资产各项目 项目概述 分析要点 货币资金 企业流动性最强的资产。根据存放地点及其用途的不同，货币资金包括库存现金、银行存款和其它货币资金。 （1）企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机。 （2）货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。 （3）企业货币资金持有量的影响因素包括：企业规模、所在行业特性、企业融资能力、企业负债结构（行规融债）。 交易性金融资产 交易性金融资产是企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可以进一步分为交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。 分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据否一致。 应收票据 应收票据是指因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。期限一般为3－6个月。利息冲减财务费用；贴息计为财务费用；贴现存在或有负债，在报表底注中披露。 分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。 应收账款 定义、初始计量（商业折扣、现金折扣）、后续计量中坏账准备的计提。 一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系。具体多少取决于两个因素：企业经营方式及所处的行业特点；企业的信用政策。对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：应收账款账龄、应收账款债务人分布、坏帐准备的计提方法和计提比率（账龄务布备计提） 存货 存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周转率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺货的危险。 存货可变现净值的确定方法：①可直接出售的商品存货（可变现净值＝存货的估计售价－估计销售费用和相关税费）②需要经过加工的材料存货（可变现净值＝产品估计售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费）③为执行合同或劳务合同而持有的存货（直接出售：可变现净值＝存货的合同售价－估计销售费用和相关税费 需要经过加工的材料存货：可变现净值＝合同售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费）　　【例题】某企业20×7年3月31日，乙存货的实际成本为100万元，加工该存货至完工产成品估计还将发生成本为20万元，估计销售费用和相关税费为2万元，估计用该存货生产的产成品售价110万元。则乙存货的可变现净值为（　）万元　　A.90 　　B.100 　　C.108 　　D.88　　【答案】D 分析时应关注：（跌价周转二构成）（1）存货的可变现净值与账面金额之间的差异　　对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值，从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较妥当。　　出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：①市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望。②企业使用该原料生产的产品成本大于产品的售价。③企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本。④因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格下跌。　存在以上情况时，应当观察企业是否已经计提了相应的存货跌价准备。　　如果企业存货的可变现净值高于账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用，例如在分析存货周转情况时，使用账面价值数据，在分析发展能力时，使用可变现净值。（2）存货的周转状况　　判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。因此存货周转的速度直接关系存货数据质量。一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意：第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；第二，注意存货发出计价方法的差别；第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。（3）存货构