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债务重组对重组双方的优势与弊端分析 　　摘 要：随着我国市场经济的深入发展，企业之间的竞争越来越激烈。一些企业为了在市场竞争中获得更多发展机会而导致企业负债程度不断加深，这样就导致债务问题成为企业生存和发展的关键。为了解决企业的财务困境，很多企业都选择债务重组，以此来获得再次生存和发展的机会。本文将根据企业债务重组的实际情况，对债务重组过程中重组双方的利与弊进行分析。 　　关键词：债务重组；重组双方；优势；弊端 　　一、前言 　　根据我国企业运行的实际情况来看，很多企业都存在严重的债务问题，这对企业的发展而言有利有弊。通过借贷的形式获得更多发展资金，能够让企业在市场竞争中获得更多发展的机会。但是当企业的债务超过企业自身的承受能力时，债务问题将会对企业的财务管理造成严重影响，使企业的资金运行出现困境。随着企业负债的不断增加，一些企业不能承受而倒闭，而一些企业则选择债务重组来改变负债过重的现状。 　　二、债务重组概述 　　1.债务重组的概念 　　债务重组又被称为债务重整，是指当债务人的财务经营出现困难的时候，债权人根据直接与债务人的协定或是法院的裁定，在财务偿还上做出一定的让步，从而给债务人更多的机会或时间用于债务的偿还。具体而言，只要对原定的债务偿还条件进行了修改，及债务重组是确定的债务偿还条件与原定的协议存在一定的差异，都属于债务重组。对于债务重组而言，有几种类似的情况需要区分，其中首先是债务人发行的可转换债券按约定转为股权的情况，其次是债务人破产清算的情况，再者是债务人改组的情况，最后是债务人借新债偿还旧债的情况，因为这些情况中并没有对原定的债务协议进行改变，所以并不属于债务重组。 　　2.债务重组的方式 　　根据债务重组的实际情况来看，一般情况下有三种单一的重组方式，对于一些企业而言，也可能会根据自身的实际情况选择这三种债务重组方式中的一种或多种进行组合的债务重组。 　　（1）以债务人资产清偿债务。这种方式是将债务人的资产转让给债权人，从而达到偿还债务目的的债务重组方式。在这种债务重组方式中，债务人可以使用无形资产、固定资产、金融资产、存贷等多种形式进行偿还。一般情况下是指以低于债务的账面价值的先进清偿债务，如果使用与债务等量的先进进行债务偿还，则不属于债务重组。 　　（2）将债务转为资本。债务人可以将债务转为资本，同时债权人将债权转换为股权的债务重组方式。但在债务人根据转换协议，将应付可转换公司债权转为资本的，并不能算作债务重组，因为其属于正常情况下的债务资本。 　　（3）修改其它债务条件。债务重组还可以通过债务协议中一些基本条件的改变来实现，其中主要是对应付而未付的利息进行免除，降低借贷的利率以及减少债务本金等多种情况。 　　（4）多种方式相结合的债务重组。在一些情况下，债务重组还可以通过两种或三种重组方式相结合的方式完成债务重组。其中主要是将一部分债务转为资本，另一部分以资产进行清偿；一部分债务以修改债务条件的形式重组，另一部分以资产清偿；一部分以修改债务条件重组，另一部分债务转换为资本；一部分债务以修改债务条件的形式重组，一部分债务转换为资本，另一部分用资产来偿还。 　　如泛海建设于2012年与中国长城资产管理公司北京办事处和北京国际信托有限公司签订了《债权转让协议》，该协议中约定长城资产收购北京信托于2012年11月到期的7.99亿债权，泛海建设承诺并保证为此提供30个月的担保，并向长城资产履行债务清偿责任。在签订《债务重组协议》后，第二期行权费由长城资产提供，而泛海东风公司则拟与长城资产签订《抵押合同》，承诺以其依法拥有的位于北京市朝阳区东风乡绿隔地区的第一宗地J-1 地块及在建工程为《债务重组协议》项下债务人的债务清偿义务提供抵押担保。这样的债务重组方式让泛海建设解决了发展过程中的资金需求，能够有效推进地产项目的建设，从而保证企业的发展战略得以实现。 　　3.债务重组的原则 　　在进行债务重组的过程中，债务双方必须要遵守相应的原则。一般情况下需要遵循的程序是核销已经损失或无法收回的资产和损益账户上的借方余额，并通过资产重新估价的方式确定其对企业的当前价值。确定企业在不继续融资的情况下是否能够继续完成交易，或是在继续进行融资的时候确定可提供融资的认识和融资的形式以及所需的金额。企业要根据需要融资的金额以及需要注销债务的规模，找到合适的方式，从而将注销的影响分散到位公司提供资金的各方面。 　　三、债务人在债务重组中的利与弊 　　1.债务人在债务重组中的利 　　（1）增加债务人的收益。通过债务重组的方式，债务人一般能在债务重组中获得两种收益。在新的债务重组准则中，规定将不同形式的入账价值间的差额作为债务重组的收益，其中主要是修改其它债务条件后的债务，债务重组账面价值与实际偿还