云天化集团有限责任公司2018年度第一期短期融资券信用评级报告（大公国际）.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布； 如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 云天化集团拟在银行间市场交易商协会注册总额为10亿元的短期 融资券，分期发行，本期为第一期，发行金额 4 亿元人民币，发行期 限为365 天。融资券面值 100 元，采取簿记建档、集中配售的发行方 式，到期日一次还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券拟募集资金4 亿元，将全部用于偿还有息负债。 发债主体信用 云天化集团的前身为云南天然气化工厂，始建于 1974 年，1977 年建成投产，1997 年整体改制为云南省人民政府授权经营的国有独资 有限责任公司。公司分别于2005 年和 2008 年进行两次增资，两次增 资后公司注册资本为268,000 万元。2012 年12 月，云南省人民政府国 有资产监督管理委员会（以下简称“云南省国资委”）和云南省能源投 资集团有限公司（以下简称“云南能投”）签订了《云天化集团有限责 任公司增资扩股协议》，云南能投认缴公司新增的注册资本 30,000 万 元；增资扩股完成后，公司性质变更为国有资本控股的有限责任公司， 注册资本为 298,000 万元，其中云南省国资委代表云南省人民政府履 行出资人职责，持股比例89.93%。2014 年6 月，经云南省国资委批准， 云天化集团增加注册资本，由298,000 万元变更为 360,000 万元，其 中云南省国资委以其资本公积转增资本 52,040 万元，转增后出资 320,040 万元，占注册资本的 88.90%；云南能投以其资本公积转增资 本9,960 万元，转增后出资39,960 万元，占注册资本的11.10%。截至 2017 年3 月末，公司注册资本为360,000 万元，其中云南省国资委持 有公司88.90%的股权，为公司的实际控制人。为进一步加快公司结构 调整和转型发展，2016 年12 月12 日，昆明和泽投资中心（有限合伙） （暨云南省国企发展改革基金）（以下简称“和泽投资”）与公司签订 《增资协议》，向公司增资280,000 万元，该事项已获得云南省国资委 批复同意 （云国资产权【2016】360 号）；2016 年12 月14 日，增资款 项已到位，云南省国资委为公司实际控制人。 截至2017 年3 月末，在纳入公司合并报表范围的各级重要子公司 中，公司控股云南云天化股份有限公司（以下简称“云天化”，证券代 码600096，公司持股45.94%）。2013 年5 月，公司实施重大资产重组 实现化肥业务整体上市，云天化通过发行股份方式购买云天化集团、 云南能投等企业持有或有权处置的云南云天化国际化工股份有限公司 100%股权、云南磷化集团有限公司（以下简称“云南