能源外交核心内涵跟模式选择.ppt

事实上，由于非常规油气资源开发的高成本和高投资要求，一些西方成熟国家的油气市场正在向中国开放。 2010年10月，中海油斥资10.8亿美元收购切萨皮克能源公司(Chesapeake)位于德克萨斯州鹰滩(Eagle Ford)页岩天然气项目33%的股权。 这是在2005年竞购勘探与生产公司优尼科(Unocal)失败后，中海油进军美国本土市场迈出的第一步，该协议标志着中海油重返美国，意义重大。 当前国际能源市场已经出现了重大变化，阻碍中国向发达国家能源市场投资的障碍大为缩减。原因有： 首先，世界油气资源的勘探和开发呈现边缘化趋势，刺激能源企业之间合作的因素正在增加。 其次，能源消费中心由西方向东方转移。 最后，经济危机以来，能源投资资本的流动轴线正在从纵跨49度纬线的南北流向转向横跨太平洋经度的东西流向。 借力主权基金布局海外能源资产 主权财富（Sovereign Wealth）是与私人财富相对应而言的，是指一国政府通过特定税收与预算分配、可再生自然资源收入和国际收支盈余等方式积累形成的，由政府控制与支配的，通常以外币形式持有的公共财富。 主权财富基金已经拥有50年的历史，最初的主权基金基本都由那些拥有石油储备的国家所拥有，海湾产油国的主权基金规模庞大。到20年前,另一类型的主权基金才出现在亚洲，最开始是新加坡的淡马锡（Temasek Holdings）、新加坡政府投资公司（GIC），接着韩国、俄罗斯也陆续出现主权基金。 按照美国主权财富基金研究机构（SWFs）的定义，所谓主权财富基金即是国营的投资基金机构，其进行投资标的包括了金融资产、债权、不动产、或其他由外汇储备所组成的金融性工具或资产。 中投公司 目前我国的外汇储备已经上升到了前所未有的规模，这实际上也孕育着较大的市场风险。 为对冲风险，我国相继成立了中国外汇管理局下的华安投资有限公司、全国社会保障基金以及中国投资有限责任公司（China Investment Corporation）等代表中国从事对外投资业务，其中中国投资公司是经国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的专门机构，其投资行为最具代表性。 中投公司成立于2007 年9 月29 日，是依照《中华人民共和国公司法》设立的国有独资公司，总部设在北京。中投公司的组建宗旨是，“实现国家外汇资金多元化投资，获取风险调整后较高的长期投资回报，以服务于国家宏观经济发展和深化金融体制改革的需要。”在成立之初，中国投资公司规模位列世界第五。 中国主权财富基金虽然成立时间不长，但却在国际投资市场上扮演越来越重要的角色。 遵循以“资金换资源”和“资金换技术“的构思，按照“摸着石头过河”的方式不断探索和实践投资策略，一方面尝试以股权购买方式积极对海外资产进行跨国投资配置，另一方面积极以 “合资”及“合作开发”方式进行在地化投资，涵盖的产业包括了能源开发、通讯、金融机构等多元领域。 中国的主权财富基金成立后，积极把经济能力转换成议价能力（Bargaining Power），在政治上，与各国进行政治协商与交易；在经济上，谋取其欠缺的技术与经济利益；在资源上，维护战略物资的储备与军事准备上的补给保证。 改变资产配置方式 在全球金融危机爆发前的2007 年，中投公司曾大幅配置金融资产，投资了美国黑石集团及摩根史坦利的30亿及50亿美元的股票，但在金融危机爆发以后，很快被套牢，陷入被动，在2008 年遭受了近40 亿美元的账面损失，引起国内舆论的批评和挞伐。 但在此以后，中投公司吸取经验，开始减少金融资产的配置，转而加大对能源和资源类资产的配置比例。 纵向模式 “纵向模式”是指能源消费国与能源产出国之间的“双边合作”，能源进口国以本国为中心，通过能源外交，谋求与能源产出国之间的“双边合作”，以建立“特殊”关系来提高自己能源供给的安全系数，从而获得比别国更安全的能源供应。 中国和印度等新兴能源消费大国，因未能参加IEA和能源宪章组织等机构，缺乏“横向模式”中的“多边合作”平台，目前主要采取这种合作模式。 目前，中国、印度、巴西等新兴能源消费大国多采用这种模式 复合模式 第三种是“复合模式”。欧洲和日本等主要能源消费大国，虽然都是IEA或能源宪章组织的成员国，但之间也存在着利益冲突和政策分歧，在“多边横向合作”的同时，它们也会采取同能源产出国“双边纵向合作”的方式来保障自己能源安全，采取的是兼顾“横向模式”和“纵向模式”的“复合模式”。 比如，日本采取“两手抓，两手都要硬”的战略，在加强国际机制框架下同欧美“横向合作”的同时，又通过提供巨额资金、展开技术合作等措施，积极布局中东油气产出大国，谋求国家主义的“纵向合作”。 日本获得了沙特的石油优先购买权、阿联酋的长期石油供应合同、科威特的能源稳定供应承诺，还与卡塔尔就加强在石油、天然气生产和运