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岳阳市区域性金融 风险防控调查与思考 　　习近平总书记强调，“金融安全是国家安全的重要组成部分，准确判断风险隐患是保障金融安全的前提”。岳阳作为具有我国中部地区特点和代表性的地级市， 在经济从高速增长转向中高速增长，经济发展方式、结构、动力发生变化的新常态下，区域性金融风险有哪些表现？有多大？成因是什么？如何进行有效防范与治理？带着这些思考，中国人民银行岳阳市中支立足风险监测，结合现场核查，对岳阳的金融开展了调研。 　　岳阳市金融风险的表现 　　总体看，岳阳市金融形势是好的，但和全国一样，当前和今后一段时期全市金融领域尚处在风险易发高发期，在多重因素压力下，风险点多面广，呈现隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性特点， 结构失衡问题突出，违法违规乱象丛生， 潜在风险和隐患正在积累，脆弱性明显上升，既要防止“黑天鹅”事件发生，也要防止“灰犀牛”风险发生。 　　银行业金融机构资产质量下滑。不良贷款上升，侵蚀着银行业资本金和风险抵御能力，影响社会对金融体系健康性的信心。从总量看，不良贷款居高难下。从趋势看，信贷资产质量向下迁徙，长期的信贷风险仍在积累。银行机构被迫采取贷款 展期、“借新还旧”甚至“借贷还息”， 以时间换空间，等待经济形势好转，导致隐性不良贷款的规模远超过账面体现。从机构看，地方法人金融机构尤为突出。地方法人金融机构中，4家村镇银行经营稳健谨慎，各项监管指标均达标。农村商业银行不良贷款快速反弹，有2家信用联社改制成农商行后次月不良贷款率就超过5% 的监管标准。2017年9月末，全市农信系统不良贷款占比10.94%，同比上升3.42个百分点。 　　房价热可能引发“明斯基”时刻。房地产信贷增长迅猛，2017年9月末，岳阳市银行机构房地产贷款余额290.65亿元， 同比增长54.1%，其中个人住房贷款余额198.6亿元，同比增长49.6%。目前，中心城区基本无房地产库存，开始大面积出现一房难求的市场旺销态势。房价的快速上升，在增加政府土地收入的同时，负面效应也逐步显现。房价上涨过快可能衍生两方面风险：一方面是本地中小房地产企业民间融资风险。在市场形势大好的情况下，部分资金实力不足的开发商可能涉足高成本融资；另一方面，市场上购房者对后市看涨心理浓厚，购房者通过加杠杆， 举借短期信用流向房地产市场进行投机的冲动较大，一旦房价下跌甚至涨势趋缓， 可能形成投机风险。 　　政府性融资债务隐性风险显现。一是整体负债率较高。由于地方政府融资平台主要承接市政基础设施与公益性项目建设，主营业务收入主要来源于土地出让收入。但是50号文明确规定地方政府不得将公益性资产、储备土地注入融资平台，不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台偿债资金来源。因此，融资平台市场化转型过程中，或将导致融资平台后期偿债压力显著上升。二是流动性风险较大。受财政部87号文影响，各银行也基本上暂停了除棚改和异地扶贫搬迁外的所有政府购买服务类贷款，这对已开工或部分开工的项目产生较大影响。为保证已开工项目不沦为烂尾工程，部分政府融资平台通过申请流动资金贷款的方式补充项目建设资金，但后续能否继续融资存在很大不确定性，存在较大的流动风险。三是地方债务透明度低，金融机构往往难以掌握地方政府财政收支的重要信息，无法监控政府融资平台跨银行的资金流向，部分债务还款来源不清晰，风险难以量化。四是未来政府融资平台偿债率压力巨大。调研得知， 很多政府购买类贷款都是在工程建设期快结束时开始还款，而一般基建项目建设期限多为两三年左右，也就是说，未来两三年内，政府还本付息的压力将明显加大。 　　融资性担保公司代偿率高抗风险能力弱。2017年9月末，岳阳市共有9家融资性担保公司，代偿风险持续上升，资本金较低，担保效能下降，风险抵补能力较弱，不利于行业长期健康运营。主要表现在：一是代偿率偏高。2017年9月末， 全市融资性担保公司累计代偿金额12180 万元，较年初增加1892万元，代偿率高达11.73%，导致全市3家机构暂停业务， 只有6家公司正常营业。二是规模总体偏小。全市9家融资性担保公司注册资本金共为7.3亿，平均注册资本金为8121万元。因其资本规模小，抗风险能力低，与银行合作话语权弱，服务能力不足。三是杠杆率低。2017年9月末，全市融资性担保公司平均放大倍数为1.2倍，低于全省融资性担保2.6的放大倍数，远低于机构的盈亏平衡点5倍的标准。 　　小贷公司面临困境凸显。小贷公司面临困境主要体现在：一是运营资本压力较大。银行提供融资的意愿较低、股东众多、增资难度大、无法吸收存款、融资能力低、资本积累缓慢、不良贷款高发及资本运营效率低。二是信用风险管理能力弱。贷前、贷中、贷后流程薄弱、抵押物少，管理薄弱等。三是行业竞争激烈。竞争主要来自于银行业务渠道下沉、P2P网贷平台的发展等