我国地方资产管理公司发展现状、存在问题和政策建议.PDF

中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主办 2017 年9 月 金融监管评论No.201735 我国地方资产管理公司发展现状、存在问题与政策建议 ☉执笔人：王刚 地方资产管理公司是从事金融不良资产处置的专门机构，是地方政府化解区域性 金融风险的重要抓手。自2012 年《金融企业不良资产批量转让管理办法》发布以来， 地方资产管理公司发展迅速，政策门槛不断降低，业务模式不断创新，但监管框架、 融资渠道、法律诉讼地位、税收待遇等方面的配套政策需要进一步明确，以使其更好 地履行自身职责定位。 一、功能定位 地方AMC 的核心职责是通过处置不良资产化解地方金融风险，主要服务于地方 中小银行和类金融机构。一方面，由于归口中央部门监管，地方政府往往对本地中小 银行的风险控制并不重视，且因为资产包规模小、资产质量较差，四大AMC 处置整 合成本高，化解地方银行金融风险方面动力不足。另一方面，地方负责监管的商业保 理、融资租赁、小额贷款、典当等机构其风险更为隐蔽、处置难度较大，虽然理论上 此类机构风险处置由省级政府承担，但由于缺少资金且处置经验不足，此类机构的实 际处置责任处于虚置状态。在上述方面，地方AMC 具有明显的比较优势。一是更了 解地方经济状况和本地债务企业经营情况，对零散化、碎片化的不良资产可能具备更 强的尽职调查能力和定价能力。二是由省级政府设立或授权，在处置不良资产时具备 较多的便利条件和沟通优势。三是多附属于省级政府国有资产经营平台，在实施债务 重组时可以发挥母公司的经营能力和主营业务优势，有效提升金融不良资产价值。 二、发展现状 （一）监管政策沿革 1 / 7 No.201735 2012 年1 月，财政部、银监会联合发布《金融企业不良资产批量转让管理办法》。 作为地方资产管理公司设立的政策依据，办法规定各省级政府原则上只可设立或授权 一家资产管理或经营公司。上述机构只能参与本省（区、市）范围内不良资产的批量 转让工作，购入的不良资产只能采取债务重组方式处置，不得对外转让。 2013 年11 月，银监会下发《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量 收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》，明确了地方资产管理公司的准入条 件，包括：注册资本最低限额为 10 亿元人民币；有具备任职专业知识和业务工作经 验的董事、高级管理人员及适宜于从事金融企业不良资产批量收购、处置业务的专业 团队；有健全的公司治理、完善的内部控制和风险管理制度。 2016 年10 月，银监会向省级政府下发《关于适当调整地方资产管理公司有关政 策的函》，允许有意愿的省级政府增设一家地方AMC ；此外，还放宽了收购的不良资 产不得对外转让的限制，允许以债务重组、对外转让等方式处置不良资产，对外转让 的受让主体不受地域限制。 2017 年 4 月，银监会下发通知，降低了不良资产批量转让门槛，将不良资产批 量转让组包户数由10 户以上降低为3 户及以上。这意味着地方资产管理公司继续扩 容的同时，资产处置效率进一步提高。 （二）发展现状 1、机构现状 截止2017 年6 月，全国已成立47 家地方AMC ，覆盖除新疆和港澳台外的 所有省区市。14 个省级行政区至少用于2 家地方AMC ，其中广东、浙江、福建、 山东四省均已成立3 家。不少成立较早的省级AMC 向下延伸机构设置，与省内不良 资产较多的地市合作成立地市级AMC 。如陕西金资与榆林市合作成立 “榆林金资”， 河南中原资产管理公司通过全资子公司与新乡市政府合作成立 “中原豫北资产管理 公司”，浙商资产与绍兴、萧山、义乌、台州合作设立四家地市级公司。就股权结构 而言，地方AMC 控股股东多为地方国资，包括地方财政、地方国企、地方金控集团 2 / 7