管理牛津剑桥捐赠基金家族办公室沙艾尔背后百年传承.docVIP

管理牛津剑桥捐赠基金家族办公室沙艾尔背后百年传承 　　詹姆斯?威廉?斯科特1903年创办的省际保险公司，在家族两代人的努力下发展为国际金融机构大省际集团，1994年收入超过5亿美元。当年，第四代家族成员以3.5亿英镑出售大省际集团，创建沙艾尔家族办公室，管理家族金融资本。2001年，沙艾尔开始接纳外部超高净值家族客户，从SFO转型为MFO。2014年，沙艾尔与Lord North Street投资办公室合并为沙艾尔投资办公室。跻身英国最有影响力家族办公室的沙艾尔，目前为近50名资产超过2500万英镑的家族客户以及牛津、剑桥等大学基金管理约50亿美元，家族第四代亚历山大正致力于将其打造成世界一流MFO。 　　“企业优先，还是家族优先？”这个经典问题困扰着很多中国企业，家族有时不得不在十字路口二选其一，而这个世纪抉择改变了斯科特（Scott）家族的百年命运。 　　英国伦敦西区的牛津街坐落着著名的Selfridges百货商店，穿过熙熙攘攘的人流，蜚声欧洲的沙艾尔投资办公室（SandAire Investment Office）隐身于此―这是一家由斯科特家族全资拥有，专为全球超高净值家族和基金会服务的联合家族办公室（Multi-Family Office，MFO）。 　　斯科特家族第一代（G1）詹姆斯?威廉?斯科特爵士（Sir James William Scott）1903年创办了省际保险公司（Provincial Insurance Company），其后该公司发展为大省际集团（Provincial Group）。他的两个儿子、G2一代的塞缪尔?斯科特（Samuel Scott）和弗朗西斯?斯科特（Francis Scott）秉承父志，将大省际集团发展为一家国际金融机构。到1994年，大省际集团的年收入超过5亿美元，雇有2200名员工。 　　省际保险公司创办91年之后（1994年），第四代家族成员以3.5亿英镑的价格将家族企业出售。与实业企业脱钩后的家族并没有四分五裂，而是继续以家族为整体，寻找能够有效管理海量金融资本的方法。 　　1996年，创始人詹姆斯?威廉?斯科特爵士的曾孙、第四代家族成员（G4）亚历山大?斯科特（Alexander Scott）创办了沙艾尔家族办公室（SandAire），系统管理家族财富。2001年，其对首位外来家族客户开放，从SFO转型为MFO。如今，沙艾尔投资办公室已跻身英国最有影响力的家族办公室，不仅管理着斯科特家族的金融资产，还为资产超过2500万英镑的近50名超高净值家族客户，以及牛津、剑桥等大学基金管理着约50亿美元。 　　清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓博士带领家族办公室课题组2015年9月远赴伦敦，对沙艾尔投资办公室创始人及董事长亚历山大?斯科特进行了深入访谈。沙艾尔办公室内部并无奢华靡丽的装饰，却处处沉淀着时间印记及家族荣耀。破觚为圆，斫雕为朴……墙上大省际集团的黑白照片和老海报，墙角厚重斑驳却一尘不染的金属印记，均见证了斯科特家族过去的辉煌足迹和丰厚遗产。 　　当下，中国家族企业正面对日益严峻的挑战，一方面经济增速放缓，行业竞争激化，另一方面后代无意继承实业企业，多数家族最终将出售实业企业的控股股权。那么，家族在出售企业之后应该何去何从？家族财富应以什么目标和方法长久地传承下去？希望成立家族办公室管理金融资产的家族，又该确立什么定位与模式？ 　　与中国家族相似，斯科特家族也曾面临行业剧变，但出售企业之后的家族浴火重生，再次走上创业之路。斯科特家族的世代精神及远见卓识穿越了悠悠百年，打破了“富不过三代”的魔咒。沙艾尔不仅完成管理家族金融资本的使命，更创造了新的事业平台，家族办公室创办历程中闪现的百年智慧，实为中国家族不可多得的镜鉴案例。 　　斯科特家族：历史渊源 　　省际保险公司创始人詹姆斯?威廉?斯科特爵士1844年出生于英国利物浦。他的父亲从德国法兰克福移民到曼彻斯特，曾尝试棉花贸易，但却频频失利，最后以破产告终。 　　父亲在詹姆斯14岁时去世，只留下了无助的母子。詹姆斯的童年深陷贫困及尴尬，母子四处迁移，依靠亲朋好友的资助艰难度日。早年的家庭变故深刻地影响了詹姆斯的价值观，他很早便独立挑起养家重担，并逐渐展现出过人的商业天赋。 　　19世纪英国正处于工业革命时期，车水马龙，人流不息。位于曼彻斯特西郊的纺织业重镇博尔顿（Bolton）商机无限。1865年，21岁的詹姆斯以学徒身份进入一家棉花贸易公司，他勤奋好学，很快就晋升为销售员，随后进入曼彻斯特棉花交易所工作，最终成为一家大型棉花公司合伙人。 　　1874年，詹姆斯与安妮?简?哈斯拉姆（Anne Jane Haslam）结婚，安妮的家族拥有当地一家龙头棉花企业。成家立业之后，他为社区及