泛资产管理时代与信托行业发展研究(毕业论文).docVIP

PAGE PAGE 11 泛资产管理时代与信托行业发展研究 【摘要】2012年下半年以来，证监会相继出台各项规则办法，鼓励证券公司、基金公司、证券资产管理公司等证监会监管的各类机构开展资产管理业务，鼓励产品创新。短期内券商资产管理业务开展的热火朝天，加上原有保险公司的资产管理业务，金融行业进入泛资产管理时代。信托公司作为利用信托制度优势较早开展资产管理的金融产业，面临较大的冲击。本文尝试分析信托与券商等资产管理机构的竞争合作关系，并试图提出信托公司的应对策略。 【关键词】泛资产管理 信托公司 对策 眼下，有信托公司或银行理财从业背景的专业人员，成了证券公司竞相追逐的对象。这也火了猎头公司的生意，据了解，信托行业内的许多资深信托经理都或多或少的接到过猎头打来的电话，基本都是受券商或基金公司的委托，为其寻找固定收益运作的高端人才。这些券商动辄许以高职位、高薪酬，对信托公司的人员流动带来一定的冲击。而所有这些，主要源于近期证监会出台了新的资产管理业务的有关办法，旨在放松券商资产管理业务的限制，鼓励资产管理创新。各家券商看到资产管理业务的春天已经到来，从而大范围招兵买马。而信托面临着和券商在业务领域和人才领域的双重竞争，何去何从，值得深思。 信托业从“融资管理”向“资产管理”转型方兴未艾，证券、 HYPERLINK "/tzjj/" \o "null" \t "_blank" 基金、 HYPERLINK "/ssgs/bxgs/" \o "null" \t "_blank" 保险正迎头赶上，争食蛋糕。旨在放松管制的“资管新政”，让各路人马同台竞技，信托业的制度优势正面临空前挑战，也迎来了新一轮的发展机遇。 第一部分 信托行业的发展现状 一、信托行业总体发展概况 1、资产总量较以往有较大突破 根据中国信托业协会发布的2012年三季度末信托公司主要业务数据，截至2012年三季度末，信托资产规模增加至6.32万亿元，仅三季度就增加了近7800亿元，与去年末的4.81万亿元相比增长31.36%，与去年同期相比增长了54.23%。 统计数据显示，2006年信托业受托资产规模约为3500亿元，至2008年底已达1.22万亿；2009年底2.01万亿；2010年底3.04万亿；2011年底4.81万亿；再到2012年前三季度的6.32万亿，自从2008年以来，中国信托业的信托资产规模以年均超过1万亿元的规模飞速增长，年均复合增长率约为55%。按照目前的发展速度，到2012年底信托资产管理的规模突破7万亿的可能性较大，届时，信托将超越保险行业成为资产规模仅次于商业银行的金融产业。 除了受托资产规模飞速增长外，信托公司的盈利能力也在增强。数据显示，2012年三季度末，信托公司固有资产达到了2082.93亿元，经营收入400.39亿元，同比增长达到50.61%；利润总额288.05亿元，同比增长达到55.90%，与去年全年298.57亿元的利润总额相差无几。 2、资产分布呈现明显政策导向趋势 根据2012年三季度末统计，投资于基础产业、房地产、与工商企业的信托计划余额占比将近60%，为信托资金最重要的配置领域。 其中，工商企业领域的配置比例最高，达到25.06%。工商企业领域的信托资金配置比例近一年来持续保持增长势头，并于今年二季度末超过基础产业信托。信托资金余额1.49万亿元，与去年同期相比增加了82.17%。体现了信托公司顺应国家政策加大对实体经济的投资力度。 其次为基础产业信托，由于受地方融资平台通过银行等渠道融资、土地财政吃紧等因素的影响，今年以来基础产业信托成立规模持续火爆，基础产业信托的资金余额达到1.39万亿元，同比增加42.43%。在全部信托资金中的占比也由今年初的21.88%小幅上升至三季度末的23.34%。 受国家对房地产行业持续的调控影响，房地产信托的发展显得后劲不足。三季度末数据显示，房地产信托的余额为6765亿元，与去年同期相比下降0.48%，在全部资金信托中的占比也仅有11.34%，而去年同期这一占比高达17.24%。不过三季度末房地产信托余额较2季度仍有小幅增长，业内普遍分析这与房地产市场在三季度的阶段性回暖相关。 除此以外，三季度末资金信托在证券市场（股票、基金、债券）中的余额为6741.59亿元（三项余额分别为1849.70亿元、408.28亿元、4483.60亿元），在全部资金信托中的占比仅为11.47%。资金信托在其他领域配置的规模为1.07万亿元，占比为17.96%。 二、信托行业发展的短板 1、服务型产品缺位现象明显 反映信托公司主动管理能力的集合信托与投资类信托飞快发展，但是目前信托公司的信托产品中以理财产品为主，信托应有的服务功能一直没有转化为巨大的市场份额。 信托业目前面临的问题之一便是信托产品不平