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经济周期产品市场竞争与企业避税行为探析 　　【摘 要】 文章研究企业避税程度对宏观经济周期变化和产品市场竞争的反应，以我国2011―2015年非金融类上市公司年度数据为样本，实证检验了产品市场竞争如何影响企业避税行为及其关键机制。研究发现：第一，企业避税行为与产品市场竞争显著正相关，产品市场竞争越大，企业越会采取激进的避税战略；第二，经济周期与行业管制的交乘项显著为正，在经济上行期，非国有企业受到的管制越少，企业避税行为就越激烈。以上结果表明，产品市场竞争压力是企业避税在经济繁荣阶段向上操纵利润的关键机制，经济周期是深入理解我国企业税负水平差异及其变化的重要因素。因此，结合宏观经济运行状况以及企业面临市场竞争程度对理解企业避税行为、优化资源配置和促进经济稳定增长具有重要作用。 　　【关键词】 产品市场竞争； 经济周期； 企业避税 　　【中图分类号】 F234.3 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）20-0061-04 　　一、引言 　　2011年福布斯杂志公布全球税负痛苦指数排行榜，中国排名世界第二。同时，学术界也开始关注企业纳税行为，研究领域涉及经济学和管理学。与美国等西方国家财政收入中主要税源显著不同，我国财政收入大部分来源于企业缴纳或通过企业缴纳的相关税收，所以研究我国企业税收问题至关重要。 　　图1与图2对中美政府财政收入的构成进行了对比。美国税制与我国税制最大的不同点在于：美国财政收入主要来自个人交纳的税种（个人所得税、社会保障税），企业缴纳的税种主要是企业所得税，比较次要；而我国税收收入主要来自于企业缴纳的税收，且流转税为其主要部分。 　　2008年金融危机爆发以后，随着国民经济增长速度脚步放慢，我国的税收收入，包括企业所得税收入，表现出周期性的稳步增加（图3所示）。国家统计局的数据显示，我国GDP增长速度从2007年的14.23%下降到2014年的 7.30%，我国税收收入从2007年的45 627亿元增长到2014年的119 175亿元，其中，企业所得税收入从2007年的 8 779亿元增长到2014年的24 642亿元。显而易见，从我国企业与政府特殊的关系出发，探析中国税收收入呈现周期性变化的作用因素，为分析经济周期波动与我国税收收入增长的关系提供了企业层面的探索视角和思考证据。 　　当前有关企业避税的研究主要考察企业的避税活动对国家财政和公共资源配置的影响，以及政府如何通过完善税制来抑制企业避税，较少考虑产品市场竞争和宏观经济状况对企业避税行为可能产生的影响。陈冬等[1]研究发现：公司治理与企业避税程度负相关。王红建等[2]研究发现宏观经济周期性波动与公司年利润率具有比较一致的关系。刘义鹃[3]发现企业对管理层授予的股权激励占薪酬比重越大，企业实际承担的税负占会计盈余比重越小，避税活动越积极。由上述分析可知，关于经济周期下产品市场竞争力不同的企业如何影响企业避税行为，其他文献少有讨论此类问题。由此可见，经济周期波动下产品市场竞争影响发展中国家企业避税行为的具体作用机制及其操纵程度存在哪些差异，仍然是一个有待检验的问题。 　　本文贡献主要体现在：（1）从宏观经济周期性变化中探索上市企业避税行为及其影响机制，可以丰富经济周期性变化的经济后果，并且拓展企业避税行为的影响因素；（2）联系我国独特的产权性质和行业管制的政治环境，披露了产品市场竞争作为经济周期繁荣阶段，企业进行避税行为的传导机制之一，为财务信息使用者利用公司财务报告做出的经济决策随经济周期的变化提供了依据，Chan et al.（2013）发现国有企业避税更少。王跃堂等[4]发现，相比民营企业，国有企业更少利用债务税盾和就业税盾进行避税。 　　二、理论分析与研究假设 　　（一）产品市场竞争与企业避税 　　整理从委托代理框架视角研究企业避税行为的文献发现，企业避税也不一定会使企业预期的未来现金流量增加。一方面，企业避税会导致代理问题。企业避税和掏空行为是互补的，导致管理者能够通过从事避税活动向股东寻租。若企业避税增加了管理者对企业资产的侵占，则会降低企业预期的未来现金流量。另一方面，企业避税会加剧企业信息的不对称[5]。企业避税行为增加了企业信息环境的不透明度，?p害了企业会计信息质量，从而增加了企业未来现金流的不确定性。当产品行业竞争程度激烈时，会压低行业内企业的盈利空间，同时使得这些企业内部融资也极为困难。面对极为激烈的竞争，有些高管会谋求变革或转型，而此过程需要付出代价，企业很可能会进行外部融资，因此受到的约束或管制会更大。显而易见，合理节税能为企业带来更多的现金流。面对激烈的竞争，很多企业会更加倾向于采取避税行为[6]。而产品市场竞争通过约束机制在一定程度上解决了企业避税中出现的代理问题，产