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成长链金融原理推导和发展研究 　　摘 要：个人金融业务既是金融机构盈利模式转型的重要着力点，也是“十三五”规划及供给侧改革的关键领域，但该金融业务目前存在被人为分离、各阶段关联性被隔断等问题。成长链金融成长链金融：系作者原创概念，泛指服务于一切具有成长性主体所配套的金融服务，本文特指以自然人为主体的所有关联的金融服务总称。则是基于生命周期理论，将自然人分为成长、就业、成熟及退休四个阶段，针对各阶段间金融需求、消费特征及信用水平的差异化与潜在关联性，为个人提供全生命周期的金融产品及服务，并具有金融服务定制性、客户终生性、金融工具整合性以及信用评价动态性等特点，能够极大地推动个人金融业务的创新发展与总量扩张。特别是，我国成长链金融也拥有巨大的发展空间，居民财富水平的持续提升打下了经济基础，蓬勃发展的消费金融与校园金融则是成长链金融重要的拓展领域，互联网、大数据技术的广泛应用奠定了操作的可行性。为驱动我国成长链金融的快速成长，加快实现金融资源的高效配置，应积极推进成长链金融的“三个一”工程、建立客户数据储存与整合体系、推进个性化金融产品创新、构造终生性营销服务体系、加快个人授信模式转变、构建大数据风控预警体系。 　　关键词：成长链金融；生命周期理论；供给侧改革；个人金融 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 　　文章编号：1006-1398（2016）02-0037-11 　　一 引言 　　2015年我国GDP名义增长率降至25年来最低点，仅为6.9%，固定资产投资增长趋势也已明显放缓资料来源：《2016-2021年中国金融资产交易所行业市场前瞻与投资规划分析报告》。而随着国内经济增速转轨进入“新常态”，产业结构将进一步深化调整，经济增长三驾马车的推动作用发生转变，逐渐由投资、出口拉动转为消费拉动。尽管消费对我国经济增长的贡献度已增至66.4%，充分体现出经济增长的“稳定器”效用资料来源：中华人民共和国中央人民政府门户网站。但当前国内信贷结构中消费信贷的比重仅有两成，而欧美等信贷发达市场的消费信贷比重已逾60%。从我国人口数量与消费需求视角来看，消费信贷未来尚有极大的成长空间，最终达到数十万亿规模的消费信贷市场。近6年来，我国社会消费品零售行业增速始终保持在14%左右，2015年总规模达30.1万亿元，显示出国内消费市场仍有较大发展潜力及后劲资料来源：中华人民共和国商务部网站。 　　受益于我国经济的不断深化改革发展，金融市场机制得以逐步健全，金融要素配置效率得到大幅提升，金融机构的传统信贷模式已不适应现代金融需求。作为商业银行业务新蓝海，个人金融业务将逐步取代存贷利差而成为利润主要来源。2016年个人金融与消费金融市场将进一步爆发成长，潜在消费金融需求的优质客户，或将引发各金融机构新一轮的竞争与市场抢占，而难以在低服务成本的基础上提供具有针对性的全生命周期服务，已成为个人金融业务发展的重要障碍。 　　同时，在我国经济新常态及“十三五”规划的双重背景下，推进普惠金融发展、提升金融资源的高效配置已成为金融业供给侧改革重点，对于金融需求及客户群体的不断细分，更成为我国金融机构转型升级的必然要求。而在数据信息时代及高渗透性的信息技术背景下，个人金融需求、信用水平、偿还能力均能实现低成本跟踪分析，将极大地推动个人金融业务升级创新。传统的消费信贷授信、金融需求分析均是基于个人阶段性信用进行授信，这从根本上隔断了各生命周期间的信用联系。而围绕自然人生命周期为研究轴心，个人信用评价体系可由阶段性转为终生性，进而形成系统性的成长链金融概念。成长链金融是对个人金融业务的重要突破与创新，既能推进个人金融研究领域的不断深化研究，进一步细化创新金融产品与服务，也有利于更好地发挥金融推动消费升级的重要作用，促进金融机构加快转型升级，同时也契合了国内供给侧结构性改革对于金融业发展的规划要求。 　　二 文献综述 　　随着金融业的不断成长发展，个人金融业务的重要性逐渐凸显，对于个人金融与消费金融等领域的研究也在逐步深化，国内外经济学家们对个人金融业务的发展起源、现状以及影响因素展开了较为全面深入的研究探讨，当前研究重点主要围绕以下三方面： 　　（一）个人金融概念及发展现状。康承东康承东：《我国发展私人银行业务面临的主要问题及其对策》，《金融理论与实践》2008年第3期，第61-64页。认为改革开放以来，我国居民积累了大量的财富和人口密度基数，从市场供需角度来看，我国已经具备了发展私人银行业务的基本条件。殷勤凡、郑喜平殷勤凡、郑喜平：《服务管理和关系营销双视角下的服务忠诚驱动因素研究――金融危机情境下的天津招商银行个人金融业务的实证研究》，《管理评论》2010年第22卷第11期，第54-62页。则从产品的角度出发，对个人金融业务进行了新的分