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我国银行参和企业财务治理方式探讨 　　［摘 要］ 我国国有企业负债率较高，银行承担了巨大的风险。为使银行利益得到有效的保护，本文在借鉴国外债权人参与公司财务治理经验的基础上，提出了我国银行参与公司财务治理的模式。 　　［关键词］ 财务治理；银企关系；主办银行 　　［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2007）03-0058-02 　　 　　公司财务治理是一种财权分配制度安排，它通过一定的手段，合理配置剩余索取权和控制权，以形成科学的自我约束机制和相互制衡机制，目的是协调利益相关者之间的利益和权责关系，促使他们长期合作，以保证企业的决策效率。有鉴于此，对银行如何参与公司财务治理的研究具有现实意义。 　　 　　一、银行参与公司财务治理的机制分析 　　 　　银行作为利益相关者参与公司财务治理是一种机制。为了保证银行在企业中的权益不被损害，应根据银行债权占企业资产的比重选择不同的治理模式，建立一套共同治理和相机治理相结合的企业财务治理机制。 　　（一）银行参与的财务共同治理机制 　　当银行债权占企业资产比重较大时，应建立银行参与的财务共同治理机制，就是通过建立一套有效的制度安排，使银行能与股东及其他利益相关者平等分享企业财权，即通过分享企业财务收益权来实现其产权收益；通过分享企业财务控制权来相互制衡，以保护其权益免遭他人侵害。其内容主要包括： 　　1. 财务收益分享机制。银行作为企业资金的提供者，承担了较大的风险，理应从企业的收益中获得相应的回报。由于银行的债权人性质决定了它只能从企业中获得固定的本息，因此银行参与公司财务共同治理核心在于增加银行的财务控制权和监督权，如建立主办银行制。 　　2. 财务决策机制。主要是通过在董事会中建立共同的财务决策机制来保证银行有平等机会参与企业重大财务决策。为此，在完善现行股东董事制度和独立董事制度的基础上，必须增加银行董事制度，保证银行参与企业重大财务决策。这有助于稳定银企合作关系，充分发挥银行在企业治理结构中的信息和人力资源优势。 　　3. 财务监督机制。主要是通过在企业监事会中建立共同的财务监督机制来保证银行对企业财务实施监督。和上述在董事会中建立共同财务决策机制一样，在监事会中建立由银行参与的财务监督机制，使银行能及时地监督企业的经营，把保护自身权益工作放在企业日常经营过程中，积极主动地保护自身的利益不受侵害。 　　（二）银行参与的财务相机治理机制 　　当银行债权占企业资产比重不大时，应建立银行参与的财务相机治理机制，就是当企业经营正常时，银行主要行使财务评价和监督职能，当企业出现偿债困难时，银行转变为行使财务控制和决策职能。通过银行的相机治理地位转变，使银行能够根据不同的财务状况实施相应的控制策略。一般来说，债权人相机治理分3个阶段： 　　1. 事前。这一阶段涉及银行对企业提出的投资项目进行评估，并对企业和项目本身进行信用评级。这一阶段的关键问题是，银行应尽量收集到跨行业、跨部门甚至跨国界的广泛信息，完整、准确、及时地筛选出高质量的投资项目，从而较好地消除逆向选择行为。 　　2. 事中。银行提供资金以后，为防范企业经营人员的道德风险行为(如私自挪用资金、把贷款投向高风险项目等)，必须密切监察经营人员的行为及企业的一般经营活动，尤其要关注资金的使用。 　　3. 事后。当企业无力偿还债务时，银行可利用破产机制申请企业破产。债权人对破产企业的控制一般有两种方式：一是清算；二是重组。当企业破产时，银行无论采取重组还是采取清算，都是对企业经营者的硬约束。由于目前我国《破产法》尚不完善以及银企之间的产权关系模糊，银行在企业破产中处于极为被动的地位，无法起到相机治理的作用。要建立银行的相机治理机制，其必要条件是完善《破产法》以及按照市场原则重塑银企关系，使银企双方均成为独立的经济主体和市场主体。 　　 　　二、国外银行参与企业财务治理的经验 　　 　　根据制度经济学对交易制度的分类，银企关系制度可分为3种类型：市场性银企关系制度、企业性银企关系制度和半市场半企业性银企关系制度。在3种不同的制度模式下，银行参与公司财务治理的方式也不同。 　　美国银行与企业的关系制度属典型市场性的，在市场性银企关系制度中，银行和企业之间维系着一种市场性的稳定关系。双方以信贷交易和间接的市场交易为主。银行对交易的考核采取市场性原则，严格按照价格确定交易对象，企业也采取同样的方式处理自己的金融业务。银行参与企业财务治理的经验是：当企业发生财务危机时，银团即对企业实施控制，直到其财务恢复正常或签订新的贷款协议；互派董事增加沟通与监督，但银行派往企业的董事一般不干预企业的日常经营和财务决策。 　　德国的银企关系主要是企业性的。在德国，由于产权的实