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我国金融衍生产品信息披露分析和公允价值计量 　　内容摘要：对金融衍生产品的会计确认、计量和披露一直以来是会计学界的一大热点问题。由美国次贷危机引发的全球性金融危机，又一次将这个问题凸显出来。本文通过分析我国金融衍生产品会计信息披露存在的问题，提出了完善我国金融衍生产品会计计量方式的措施，以利于识别和确认金融衍生产品的交易风险，并在财务报告中对会计信息披露予以规范。 　　关键词：金融衍生产品 会计信息 公允价值 　　 　　问题的提出 　　金融衍生产品又称金融衍生工具，它是在传统的金融产品如货币、股票、债券等基本金融工具的基础上派生而来的新型金融产品，是以转移风险或收益为目的，以某一（某些）金融工具或金融变量为标的，价值随有关金融工具价格或金融变量变动而变动的跨期合约，其主要形式有远期、期货、期权、掉期等。它是金融创新以及金融自由化的产物。 　　金融衍生产品具有高收益、高风险以及在未来交易的特点，它不仅成了企业筹集资金和转移风险的手段，更成为企业套利和进行金融投机的工具。这种两面性使得近年来几乎世界上每一场经济风暴和金融危机都与金融衍生产品的交易挂钩。尽管国际金融监管组织对金融衍生产品的监管不断发表报告宣言，但对国际金融衍生产品市场的监管难度是越来越大。 　　金融衍生产品的风险控制需要充足可靠的相关信息，且主要是会计信息，因而运用正确的会计方法对金融衍生产品在其交易的事中进行及时的记录和披露就显得特别重要。由于金融衍生产品常常处于“游离”状态，无法进入传统的财务报告体系，对传统的会计理论与实务造成了巨大的冲击。 　　我国金融衍生产品会计信息披露存在的问题 　　金融衍生产品交易更多属表外业务性质，在资产负债表表内确认难度很大。衍生产品交易空间上的广阔性和时间上的连续性使会计核算难以准确进行。金融衍生产品交易的发生预示着将来一系列的财务变动，而这些未来的财务变动在传统会计报表上根本无法反映，使会计报表提供的信息具有一定的残缺性甚至误导性，致使风险无法及时预知，导致对金融衍生产品的管理无从下手，满足不了信息决策者的需求。 　　金融衍生产品具有“以小博大”的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差悬殊。金融衍生产品本身是为规避商品价格和金融价格波动风险而产生的，但它同时因积聚了世界上几乎每一个经济角落里的市场风险并集中释放而具有极高的风险性。新兴的金融工程使金融衍生产品不断地被创造和推向市场，这些衍生产品的巨大风险往往是在损失造成时才能被证实和发现。金融衍生产品交易的风险识别难度大，这也是近几年来衍生交易风波频频发生，难以采取有效措施进行管理的重要原因之一。 　　信息披露制度不健全。金融衍生产品的价格与利率、汇率、股票价格等基础性金融衍生品价格有密切的关系。在市场经济比较成熟的国家，重大的信息披露及有关政策的公布均有严格的程序，泄密者和传播谣言者将会受到严惩，以保证交易公平、公正、公开。我国证券法规定，发行人澄清谣传的义务仅限于澄清“公共传播媒介”中出现的谣传，这显然过于狭窄。另外，对“重要问题”的标准界定不清，概念外延很大，信息披露频率也过低。部分市场参与者对提高市场透明度有不同的看法，他们将自身特有的一些信息看作是收益的重要来源而不愿加以披露。一些机构对面临的所有风险如何衡量，信息披露的统一性和灵活性如何把握，什么是财务报告的最佳频率等等问题没有统一的认识。 　　衍生交易高度技术性、复杂性的特点，对金融衍生产品监管和会计核算人员的素质提出了很高的要求，而目前非常缺乏熟悉衍生工具运作与管理的专业人才。公允价值取代历史成本计量是一个不可逆转的趋势，它的应用是我国会计发展的一个巨大进步，但同时也需要一个长期探索的过程。不仅需要相关专业准则不断完善，还需要会计人员与审计人员的专业素质不断提高，而且完备的外部环境也是必不可少的。 　　基于以上分析，结合国际财务报告准则和我国国情，2007年我国开始实施新的《企业会计准则》，在金融品确认和计量、列报、套期保值等方面均对上市企业提出了更高的要求。尤其是企业将金融衍生产品纳入表内核算并按公允价值计量，相关公允价值变动计入当期损益或所有者权益，改变了长期以来金融衍生产品仅在表外披露的做法，对于企业因衍生品导致的风险管理问题而言，无疑是一张苦口的“良方”。 　　金融衍生产品公允价值的会计计量 　　（一）公允价值的含义 　　美国财务会计准则委员会在其SFAS 157号中，将公允价值定义为“市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格”；现行国际财务报告准则（IFRS）对公允价值的定义为“公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”；英国会计准则委员会在财务会计报告准则第7号（FRS7）《购买会计中的公允价值》中指出公允价值是熟悉情况