国金-拓尔思-300229-擎大数据新利器，领信息聚合百亿市场-120815.pdfVIP

2012 年 08 月 15 日 拓尔思 (300229229.SZ) 软件行业 评级：买入 维持评级 公司研究 市价（人民币）：13.47 元 擎大数据新利器，领信息聚合百亿市场; 目标（人民币）：15.00 元 长期竞争力评级：高于行业均值 市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 68.49 项 目 2010 2011 2012E 2013E 2014E 总市值(百万元) 27.48 摊薄每股收益(元) 0.670 0.612 0.474 0.626 0.816 年内股价最高最低(元) 18.01/11.49 每股净资产(元) 2.81 6.21 7.01 8.08 9.47 沪深300 指数 2357.02 每股经营性现金流(元) 0.61 0.32 0.57 0.60 0.80 市盈率(倍) N/A 45.75 28.20 21.33 16.37 行业优化市盈率(倍) 80.25 26.96 24.68 24.68 24.68 净利润增长率(%) 16.40% 21.70% 31.69% 32.19% 30.35% 人民币(元) 成交金额（百万元） 净资产收益率(%) 23.82% 9.85% 11.48% 13.18% 14.66% 160 总股本(百万股) 90.00 120.00 204.00 204.00 204.00 17.19 140 来源：公司年报、国金证券研究所 120 15.19 100 80 投资逻辑 13.19 60  拓尔思是中国大数据分析处理领域的领导厂商之一，公司致力于网络公开 11.19 40 数据、企业内部数据的聚合、分析和挖掘，为政府、大型企业甚至个人提 20 供定制的、个性化的、精准的信息聚合服务。 9.19 0  精准聚合服务大数据时代的投资金矿，市场规模堪比精准营销：在大数据 5 1 0 9 1 1 1 1 0 3 8 1 2 5 7 时代，信息聚合服务应用广泛。对于政府而言，信息聚合服务就是获取公 0 1 0 0 0 1 1 2 2 2 1 1 1 1 1 共网络传媒平台上网民关注的话题、情绪等。是获取民众心理、预测社会 成交金额 拓 尔 思 事件动向、启动应急机制的最核心手段，也就是众所周知的舆情服务；对 国金行业 沪深300 于企业而言，是了解消费者喜好，进行公关引导、品牌宣传的利器。精准