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沉淀成本资源型国企垄断和改革新思路 　　摘要：如果处于新古典经济学完全竞争市场中，资源具有充分流动性，看不到沉淀成本对于国有企业改革的任何影响，企业就可以自由进入和自由退出市场，很容易实现资源优化配置。然而，在我国国有企业改革过程中，沉淀成本构成潜在企业的进入壁垒，同时构成资源型国企的先行者优势，很容易造成经济垄断，严重阻碍国有企业可持续发展。因此，深化资源型国企改革，必须将沉淀成本和垄断问题结合起来，积极引入市场竞争，此外还需要加强对资源型国企的管制，包括高管薪酬、产品价格和质量管制等，从而形成统一开放、竞争有序的市场体系。 　　关键词：先行者优势；资源型国企；沉淀成本；进入壁垒 　　中图分类号：F271 　　文献标识码：A 　　文章编号：1003-854X（2014）06-0005-06 　　国有企业改革作为我国经济体制改革的中心环节，具有重要的战略意义。自1978年改革开放以来，我国国有企业改革先后经历了放权让利、利改税、承包经营责任制以及股份制改造阶段，经过30多年的努力，到目前为止，很多大中型国有企业已经初步建立了现代企业制度，改革取得了较大的成绩。而资源型国企作为我国国有企业的重要组成部分，是新中国最早一批建立起来的国有企业，不仅为我国的工业化和现代化建设做出了重大贡献，同时随着企业自身的发展壮大，也带动了所在区域经济的快速飞跃。然而，资源型国企在国企改革的大环境中显得相对滞后，已显示出不适应社会主义市场经济发展的迹象。很多学者认为，资源型国企的效率低下主要是由于政府的行政垄断，因此，只要解决了行政性垄断问题，潜在进入者如民营企业的进入壁垒就会消除，就能够轻松地引入竞争机制，推进资源型国企的市场化改革。然而，单纯解决了行政性垄断问题，还不能顺利引入竞争机制，究竟是为什么？实际上，沉淀成本的存在才是资源型国企垄断真正的经济原因，在改革过程中，如何降低潜在企业（民营企业）的进入壁垒――化解沉淀成本才是解决资源型国企垄断问题的根本途径。 　　一、沉淀成本与进入壁垒 　　进入壁垒是影响市场结构的重要因素，是指产业内在位企业对于潜在进入企业和刚刚进入这个产业的新企业所具有的某种优势的程度。换言之，是指潜在进入企业和新企业若与在位企业竞争可能遇到的种种不利因素。进入壁垒具有保护产业内在位企业的作用，也是潜在进入者成为现实进入者时首先必须克服的困难。因此，对于进入壁垒的界定是研究垄断问题的逻辑起点，也是政府管制和制定反垄断法实践的经济基础。进入与退出壁垒是对资源进入、退出或者留在行业内所施加的限制，是企业成功进入或退出行业承担的成本。因此，可以将壁垒理解为那些能够给在位企业带来额外利润（垄断利润）或垄断租金的因素。 　　按照进入壁垒的成因，可以把它划分为两类：经济性进入壁垒和策略性进入壁垒。前者是指企业自身无法支配的、外生的，由产品技术特点、资源供给条件、社会法律制度、政府行为以及消费者偏好等因素所形成的壁垒。而后者是指产业内在位企业为保持在市场上的主导地位，获取垄断利润，利用自身的优势通过一系列的有意识的威慑性行为构筑起的防止潜在进入者进入的壁垒。对市场结构进入壁垒最为经典的定义是由贝恩（Bain）给出的，它是指行业中的在位者相对于潜在进入者的优势，这种优势反映为在位者能持续地将价格定得高于竞争性水平而不会吸引新企业进入。也就是说，如果企业进入后的利润严格小于在位者在进入前所获得的利润水平，就存在进入壁垒。斯蒂格勒将进入壁垒定义为一个在位企业无须承担而试图进入产业的企业必须承担的成本，是新企业承担的明显高于在位企业成本的那些成本。这是一个接近沉淀成本的概念。因为，对于试图进入者而言，进入决策是长期问题，所有资本都是可逆的，一旦进入，不可逆的沉淀成本是企业必须要承担的代价。而在位企业的这一资本之前已经沉淀为不可逆成本，是决策时可以“牺牲”掉的资本。根据贝恩、斯蒂格勒、德姆塞茨等的相关研究，经济性进入壁垒是指在没有政府干预的情况下，由市场的结构性特点产生且能使在位企业将其产品价格定得高于潜在进入者的最低平均成本的那些因素，即由市场的异质性因素产生的在位企业相对于潜在进入者的优势。而当政府通过行政性手段来强制性地限制潜在企业的进入时，就形成了行政性进入壁垒。在位企业持有政府颁发的许可证，或得到行政审批，或者禁止其他企业进入的行政性法规等，都属于行政性进入壁垒。 　　罗斯认为，沉淀成本构成进入壁垒几乎是经济学家的共识，它与威廉姆森的资产专用性概念、迪克西特的不可逆投资概念有着密切关系。因此，只要沉淀的资本量与总固定资本量正相关，这种判断在经验上就是正确的。在这里定义一个资本沉淀率（Cs）：资本投入（C）中沉淀资本（S）所占的比率，即Cs=S/C。固定资本中的一部分会变为沉淀成本，比例大小往往取决于行业的技术特点。